مؤشرات ارتفاع وهمي في البير ماركت؟

Amwal -

شهدنا ارتداد لكل من البيتكوين و ايثيريوم، وخروج للعملتين من ظروف بيع شديد، حيث كان اهم سبب للبيع هو اجتماع البنك الفدرالي الامريكي و معنويات المخاطرة كانت مرتفعة بعد الاجتماع الاخير في يوليو. الآن تتحول الانظار إلى التمعن في هذا الارتداد الصاعد و ما إذا كان الصعود هو مجرد ارتداد مضاربي (مؤقت) في سوق بير ماركت، أم هل هو بداية دافع صعودي مستمر.

استجاب البيتكوين وسوق العملات الرقمية بقوة لرفع سعر الفائدة الفيدرالية بمقدار 75 نقطة هذا الأسبوع ، مع الإغلاق البيتكوين ارتفع بنسبة 5.7٪ ، وارتفع الايثيروم بنسبة 7.6٪ على مدار الأسبوع. استجابت جميع الأسواق بشكل واسع إيجابا بعد إعلان اللجنة الفيدرالية، حيث أشار رئيس مجلس الإدارة جيروم باول إلى أن معدل التمويل الفيدرالي المستهدف الحالي عند 2.25٪ إلى 2.5٪ يعتبر الآن محايدًا ، وكانت الأنظار على تطوير البيانات حول التراجع الاقتصادي.

في كثير من النواحي ، قدمت حركة السعر الإيجابية الأخيرة للبيتكوين والإيثريوم، راحة كبيرة للمضاربين على الارتفاع ، الذين تجرعوا ما يقرب من تسعة أشهر من الاتجاه الهبوطي المستمر. كان السوق الهابط لعام 2022 سلبي بالنظر تاريخيًا: بالنسبة لسوق العملات الرقمية. ومع ذلك ، بعد هذه الفترة المستمرة من معنويات العزوف عن المخاطرة،  يتحول الانتباه إلى ما إذا كان هذا هو ارتداد فقط في السوق الهابط؟ ، أو بداية دافع صعودي مستمر.

في هذا الإصدار ، سوف نستكشف هذا المفهوم باستخدام تحليل بيانات الاون شين كأساس ، وما إذا كان السوق يشير إلى تدفق طلب جديد ، أو إذا كان يفتقر إلى المتابعة المستمرة من الطلب.

🔔 فكرة تنبيه: يتم تقديم أفكار تنبيهات طوال الوقت للمساعدة في تحديد مستويات المؤشرات الرئيسية ذات الأهمية التي قد تشير إلى تحولات كبيرة في أداء البيتكوين / الشبكة. يمكن لأي عضو في قلاسنود تعيين تنبيه مباشرة من Glassnode Studio.

النشرة بلغات اخرى

هذه النشرة للاون شين متوفرة ايضاً باللغات التالية الإسبانية والإيطالية والصينية واليابانية والتركية والفرنسية والبرتغالية والفارسية والبولندية والروسية واليونانية.

داشبورد نشرة الاسبوع اون شين

تحتوي النشرة للاون شين على لوحة تحكم او داشبورد حي يحتوي جميع الشارتات و البيانات الحية في النشرة و يمكن رؤيتها هنا. يتم التعمق اكثر في هذه البيانات و الشارتات في لوحة التحكم الداشبورد بشكل أكبر في تقرير الفيديو الخاص بجلاسنود والذي يتم إصداره كل ثلاثاء من كل أسبوع. قم بزيارة قناة جلاسنود Youtube والاشتراك فيها، وقم بزيارة منصة الفيديو الخاصة بنا لمزيد من محتوى الفيديو والبرامج التعليمية للمؤشرات.

نشاط البيتكوين يشق طريقه بشكل فلات

بشكل عام ، يتم دعم فكرة تدفق الطلب الجديد على الشبكة والإشارة إليه من خلال الزيادة المستمرة في فعالية الشبكة. يمكننا استخدام كل من النشاط على الشبكة وديناميكيات العرض لتقييم الأداء طبعا بالمقارنة مع حالات مشابهة في تاريخ حركة سعر البيتكوين كدليل.

  • اشارات صعود السعر عادتا ما توصف بالنشاط المستمر بالارتفاع على الشبكة مع دخول المزيد من المستخدمين إلى الشبكة. بشكل عام ، يتم دعم هذا من خلال زيادة أحجام العرض المتغيرة لتحقيق ربح مع بيع المستثمرين الأكبر سنًا ، والطلب الجديد يمتص هذه العملات. بشكل عام ، يتم دعم هذا من خلال زيادة زخم بيع مستثمري طويل الامد وشراء مستثمرين جدد ( تبادل الايادي و امتصاص البيع ) .
  • اشارات هبوط السعر عادتا ما توصف بانخفاض النشاط بشكل مستمر ، غالبًا في حالة اندفاع سريع وعنيف. ثم تستغرق الأسواق الهابطة وقتًا للتعافي مع انعكاس اية السوق الصاعد: بأن المضاربين (مالكين قصيري الامد) يبيعون لمالكين طويلي الأمد واصحاب الاقتناع بالبيتكوين.

حاليا تظل العناوين النشطة على شبكة البيتكوين ثابتة داخل قناة هابطة 🔴. و نلاحظ أيضًا كيف وصل البيتكوين في قمته في اكتوبر ونوفمبر (Oct-Nov ATH) إلى ذروة أقل بكثير من قمة أبريل 2021 (April ATH) من ناحية نشاط العناوين ، مما يشير إلى حدوث نقصان كبير لعدد المستخدمين ، ولم يستمر الطلب و حدثت المقاومة.

​​باستثناء عدد قليل من الارتفاع في مؤشر نشاط الشبكة أثناء أحداث الاستسلام الكبرى ، يشير نشاط الشبكة الحالي إلى أنه لا يزال هناك القليل من تدفق الطلب الجديد حتى الآن.

🔔 فكرة تنبيه: كسر العناوين النشطة (14 SMA) فوق 950 ألف يشير إلى زيادة في النشاط على الشبكة ، مما يشير إلى قوة السوق واستعادة الطلب.

شارت حي و متقدم

الطلب على التداولات عبر الشبكة و الـblockspace قصة مماثلة. هيكل السوق في العام الماضي مشابه تمامًا للفترة 2018-2019 (كما هو موضح في 🔵).

بعد الانهيار الأولي و اندثار الطلب في مايو 2021 🔴 ، التداولات كانت بشكل عرضي إلى انخفاض طفيف ، وهذه إشارة إلى أن ما تبقى من المتداولين هم من كانوا على قناعة تامة بالبيتكوين و المستثمرين فقط.

🔔 فكرة تنبيه: كسر معدل المعاملات (14 SMA) فوق 3.0 من شأنه أن يشير إلى زيادة في النشاط على الشبكة ، مما يشير إلى قوة السوق واستعادة الطلب.

شارت حي و متقدم

نتيجة للطلب الضعيف على التداولات ، فإن رسوم المعاملات على الشبكة تقع بقوة داخل منطقة السوق الهابط 🔵 ، حيث نرى( 13.4 بيتكوين) فقط من إجمالي الرسوم المدفوعة يوميًا. على غرار العناوين النشطة والطلب على المعاملات ، اظهر اندثار للطلب 🔴 الظاهر في مايو 2021 ، مع انهيار الفعالية على الشبكة ، وبدأت الرسوم في تشكيل "شكل قاع للسوق الهابط".

عادةً ما تحافظ الأسواق الصاعدة على معدلات رسوم مرتفعة 🟢 ، وغالبًا ما تكون واحدة من أولى إشارات تعافي الطلب. على الرغم من أننا لم نشهد ارتفاعًا ملحوظًا في الرسوم حتى الآن ، فمن المرجح أن تكون مراقبة هذا المؤشر بمثابة إشارة للتعافي.

فكرة تنبيه: كسر رسوم المعاملات (14 SMA) فوق 35 BTC / في اليوم من شأنه أن يشير إلى زيادة النشاط على الشبكة ، مما يشير إلى قوة السوق واستعادة الطلب.

شارت حي و متقدم

​​يمكننا تأكيد هذه الملاحظات من خلال النظر في متوسط آثر المؤشر (بالبايت) لكتل البيتكوين:

  • سيؤدي ازدحام الشبكة والكتل الكاملة 🔴 إلى أحجام كتل أكبر حيث يملأ عمال المناجم الكتل بإحكام قدر الإمكان لكسب الحد الأقصى من عائدات الرسوم.
  • سيؤدي انخفاض ازدحام الشبكة والكتل الفارغة جزئيًا 🔵 إلى كتل أصغر نظرًا لعدم وجود معاملات كافية لعمال المناجم لملء جميع الأحجام.

لاحظ أن SegWit هو تحديث تقني في بلوكشين البتكوين و يعمل على تحصين امن البلوك و الحد من سعة حجم البلوك القصوى في بلوكات البتكوين. قبل يونيو 2021، كان اعتماد SegWit أقل من 55٪، مما يعني أن السعة القصوى للبلوك كانت أصغر مما هي عليه الآن. ومع ذلك، نظرًا لأن اعتماد SegWit قد وصل الآن إلى ما يزيد عن 72٪، فهناك سعة حجم في البلوك أكثر فعالية، ومع ذلك فإن الازدحام الحالي في البلوكشين (طابور تأكيد التداولات بي البلوكات) أقل مما كان عليه في مايو 2021

وهذا يدل على أن ، لا تزال شبكة بتكوين تحت سيطرة المحتفظين وحتى الآن، لم يكن هناك أي عودة جديرة بالملاحظة لطلب الجديد، كما ينظر إليه من خلال بيانات الاون شين .

شارت حي و متقدم

غير أنه من ناحية أكثر إيجابية، فإن القدرة على تواصل القنوات العامة لشبكة بتكوين البرقية وصولها الى أعلى مستوياتها على الإطلاق بلغ إجمالي الطاقة العامة لشبكة البرقية الآن 4405 بتكوين، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 19٪ خلال الشهرين الماضيين، على الرغم من السوق الهابطة السائدة.

يقيس هذا المقياس السيولة المتاحة للمستخدمين لإرسال القيمة الموجهة عبر العقد التي لها قنوات عامة، وهو مقياس جيد لتوسيع تأثيرات الشبكة. لا تأخذ في الحسبان القنوات الخاصة التي يتم إعدادها بين طرفين متضادين لم يفتحا عقدتهما للتوجيه العام.

شارت حي و متقدم

يسعدنا إصدار تقرير جديد بالتعاون مع كوين ماركت كاب لاستكشاف مدى صعوبة للبير ماركت الحالي لعام 2022 بالنسبة لمستثمري بيتكوين و ايثيريوم . نحن نحلل التحولات الهيكلية التي تحدث في هيمنة الأصول، والعملات المستقرة، وربحية المستثمرين، وما إذا كانت إشارات تكوين قاع السوق الهابطة قيد التنفيذ.

اقرأ تقريرنا الأخير وشاهد المحتوى في لوحة الداشبورد الحي

اقرأ التقرير

انفجار قصير في نشاط الأثيريوم

شهدت شبكة ايثيريوم العديد من الاتجاهات نفسها مثل بيتكوين على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، حيث شهدت تدهورًا تدريجيًا في الاستخدام الكلي للشبكة. على الرغم من حركة الأسعار القوية خلال الأسابيع القليلة الماضية، فإن الاكتضاض على شبكة الايثيريوم هو في الواقع أدنى مستوى له منذ فترة وجيزة ، مما يتضح من انخفاض أسعار الغاز لعدة سنوات المدفوعة مقابل التأكيد.

كان الطلب على معاملات الإيثريوم في انخفاض تدريجي منذ عمليات البيع المكثفة في مايو 2021، حيث لم يشهد سوى موجة قصيرة من النشاط في الأسابيع الأخيرة. إذا كان هذا الاتجاه يمكن أن يستمر في الارتفاع، فقد يكون بناءً، وهو أمر يجب مراقبته.

فكرة التنبيه 🔔: إن كسر عدد المعاملات (14 SMA) فوق 1.25م من شأنه أن يشير إلى ارتفاع طفيف في النشاط على السلسلة، مما يشير إلى قوة السوق المحتملة و تعافي الطلب.

شارت حي و متقدم

تميل ايثيريوم إلى الحصول على مجموعة أكبر من المعاملات في mempool مقارنة بـ بتكوين وترى باستمرار أن الفضاء الممتلئ بسعة 99٪+. نتيجة لذلك، غالبًا ما يكون سعر الغاز المدفوع طريقة متفوقة لتتبع الازدحام الحقيقي.

يعمل هذا على استيعاب الضرورة الملحة للمستخدمين الذين يسعون للحصول على تأكيد المعاملة، وفقًا للقيمة التي يرغبون في إنفاقها على الرسوم.

يوضح الرسم البياني أدناه:

  • 🟢 متوسط حد الغاز وهو الحد الأقصى للغاز الذي يمكن لعمال المناجم وضعه في كتلة (حاليًا 15 مليون، ولكن يمكنهم التوسع إلى 30 مليون تحت EIP1559).
  • 🔴 متوسط استهلاك الغاز لكل كتلة وهو ملف الاستخدام الفعلي بالنسبة إلى حد الغاز.
  • 🔵 متوسط رسوم الغاز في جوي والتي يمكن رؤيتها تتوسع في فترات الطلب، وتتقلص خلال فترات هادئة من الازدحام المنخفض.
داشبورد متقدم حي

انخفضت أسعار غاز الإيثريوم مؤخرًا إلى 17.5 جوي فقط على أساس متوسط 7 أيام. هذا هو أدنى سعر ازدحام الشبكة والغاز منذ مايو 2020، والذي كان قبل DeFi Summer، وقبل بدء السوق الصاعدة.

يشير هذا إلى أنه على الرغم من الإجراءات السعرية الإيجابية الأخيرة، لم يكن هناك تدفق للاستخدام الجديد، وبشكل عام، فإن الايثيريوم في أدنى مستوى له منذ عدة سنوات في النشاط النسبي.

فكرة التنبيه 🔔: متوسط سعر الغاز (7 SMA) الذي يتجاوز 30 Gwei سيشير إلى ارتفاع طفيف في النشاط على السلسلة، مما يوضح قوة السوق المحتملة و تعافي الطلب.

شارت حي و متقدم

ونتيجة لذلك فإن معدل حرق الإيثيريوم الذي يتم عبر بروتوكول EIP 1559 وصل لأدنى مستواياته وأصبح إجمالي نسبة الإيثيريوم المحروق حاليا هو فقط 11% . الإيثيريوم لم يصل لهذه المنطقة " الإنكماشية" إلا في ثلاث مناسبات فقط في الماضي بموجب بروتوكول الحرق الحالي  EIP1559 . وذلك يعني بأن نسبة كبيره من الإيثيريوم حاليا تعود للكمية المعروضه من الإيثيريوم .

داشبورد متقدم و حي

جني الأرباح

في نهاية هذا القسم سنقيم هيكل السوق لإيثيريوم والبتكوين من خلال مؤشر SOPR وهذا المؤشر إذا كان إكبر من 1 فهو يدل علي الربح واذا كان أقل من1 فهو  يدل على الخسارة التي تحققت في سوق الكريبتو بشكل عام :

  • 🟢 قيمة عالية أكبر من واحد : تشير إلي بأن هناك عملية كبيرة لجني الأرباح تحققت في السوق والسوق يمتلك القوة لكي يمتص عملية جني الأرباح .
  • 🔼 قيمة دعم البول ماركت وهي تكون حينما تكون قيمة المؤشر " SOPR" تساوي ١ والمتداولين يشترون البتكوين على أساس التكلفة الخاصة بهم.
  • 🔴 قيمة منخفضة أقل من واحد تشير بأن هناك عمليات خسارة تحققت في السوق والمتسمثرين يبيعون عملاتهم أقل من سعر تكلفة شرائهم للعملة
  • 🔽 مقاومة البيرماركت وهي حينما يكون مؤشر ال  SOPR قيمته 1  ولكن يكون سلوكها سلوك مقاومة نتيجة لبيع المستثمرين لعملاتهم بسعر التكلفة أثناء الإرتدادات المضاربية

بالنسبة للبتكوين حاليا البتكوين يحاول إختراق مقاومة مؤشر ال  SOPR للمره الثانية منذ شهر JUNE في العادة يتطلب السوق عدد من المحاولات قبل النجاح بالإختراق والسيناريو الإيجابي للصعود سيتحقق أذا ما إخترق المؤشر مقاومته وأصبح فوق ال 1 ومن ثم سيعيد إلإختبار قبل إيجاد الدعم.

فكرة التنبيه 🔔: مؤشر ال SOPR 7SMA للبيتكوين على مستوى ال 7 أيام أذا أخترق الرقم 1 وثبت فوق مستوي ال 1 فهذا يدل على إحتمالية تعافي للسوق .

شارت حي و متقدم

حظي الإيثيريوم  بمزيد من الحظ ، حيث اخترقت قيمة SOPR البالغة 1.0 ، ووجدت أول اختبار لها كدعم. ومع ذلك ، نظرًا لمقاييس النشاط على السلسلة الباهتة نوعًا ما التي تم استكشافها أعلاه ، فمن الحكمة مراقبة الانعكاس إلى ما دون 1.0 ، مما قد يشير إلى الضعف. قد يكون هذا مشابهًا للفترات الهبوطية السابقة حيث يمكن ملاحظة رحلة قصيرة فوق 1.0 ، قبل رفض العودة إلى منطقة الخسارة.

فكرة التنبيه 🔔 مؤشر ال7SMA  SOPR  على مستوى ال 7 أيام إذا هبط تحت ال 1 فهذا سيشير إلي إنخفاض في الأرباح وذلك يشير إلى إحتمالية ضعف في السوق

شارت حي و متقدم

الملخص و الاستنتاجات

لكلا من البتكوين الإيثيريوم شاهدنا إرتدادات مضاربية في السعر خلال الأسبوع.  وذلك كان نتيجة خروجهم من منطقة بيع شديدة جدا رغم الإجراءات المشددة من عملية رفع الفائدة في الإسبوع الماضي خلال إجتماع الفدرالي الماضي. على الرغم من الإرتدادات المضاربية الجيدة وإرتفاع السعر إلا أنه تحت سطح هذا الإرتداد الكثير من الأمور السلبية منها الطلب على المعاملات داخل البلوكشين مازالت ضعيفه نسبيا وكذلك لا يوجد نشاط في الطلب علي البتكوين وكذلك بالنسبة لإيثيريوم وصلت عمولات الإيثيريوم لأدني مستوياته منذ عدة سنوات وذلك يشير لقلة الطلب كذلك . ومعدل حرق الإيثيريوم في بروتوكول EIP1559 وصل لإدني مستواياته على الإطلاق.

بكل تأكيد بيانات الأون شين هي زاوية واحده من الصورة الكلية للسوق والإشارات المبكرة مبل قبل مؤشر SOPR كانت إيجابية ومشجعة. المهم الأن هو المراقبة ما أذا كانت الإرتدادات المضاربية ستستمر في نسق تصاعدي وستتحسن أكثر أم لا. لكي نعرف ونقطع الشك باليقين أذا ماكانت هذه إرتدادات مضاربيه بالبيرماركت أو تمثل إشارات تعافي للسوق وعكس إتجاهه من سلبي إلي إيجابي.

تحديثات عن جلاسنود

يتم تسجيل جميع تحديثات المنتج والتحسينات والتحديثات الدورية للمؤشرات والبيانات في سجل التحديثات  بنا للرجوع إليها:

تابعونا و تواصلوا معنا على تويتر