Les marchés du bitcoin ont connu la plus forte performance mensuelle depuis octobre 2021, alimentée à la fois par la demande spot et par une séquence de short squeeze. Dans cette édition, nous explorons la dynamique qui se déroule à la fois sur les marchés dérivés et sur les exchanges.

La hausse du marché a poussé le BTC au-dessus de 23 000 $ et a surpris de nombreux investisseurs. Parallèlement à la hausse, les détenteurs et les mineurs sont de plus en plus motivés à vendre, en particulier après la baisse prolongée et douloureuse de 2022.

Après l'un des mois les moins volatils de l'histoire, le bitcoin a connu une hausse explosif qui l'a ramené au-dessus de 21 000 dollars. Cela permet au détenteur moyen de BTC et aux mineurs de renouer avec les bénéfices, ce qui rend ce rallye différent de tous ceux qui ont eu lieu en 2022.

Le marché a ouvert la nouvelle année... en restant endormi. La volatilité réalisée du BTC et de l'ETH est tombée extrêmement bas. Historiquement, de telles périodes ont précédé des mouvements explosifs, provoquant des pertes de valorisation conséquentes ou déclenchant de nouveaux marchés haussiers

L'année 2022, chaotique, volatile et brutale, touche à sa fin. Nous explorons l'état des marchés du Bitcoin, de l'Ethereum et des stablecoins. Cette édition sera la dernière de l'année, et nous avons hâte de reprendre l'aventure en 2023.

Suite à l'un des plus grands événements de purge de l'histoire des actifs numériques, le Capitalisation Réalisée du bitcoin a tant baissé que toutes les entrées de capitaux depuis mai 2021 ont été éliminées. Une augmentation de l'activité est palpable, mais n'est pas suivie d'un volume substantiel.

Dans le sillage de la chute de FTX, nous explorons les tendances suggèrant que la confiance et la position financière des baleines et des HODLers ont été ébranlées par la désillusion apportée par l'événement.

Avec l'effondrement dévastateur de FTX, le secteur des cryptomonnaies a été témoin de l'insolvabilité d'un exchange la plus choquante depuis Mt Gox. Dans ce rapport, nous analysons le bank run de FTX, la recherche de sécurité dans l'auto-détention et la réaction des mains les plus fortes.

Le bitcoin fait face à une forte résistance en s'approchant de niveau clés. Des signes très précoces indiquant une évolution positive de la demande et une convergence des coût de base du marché. La base des détenteurs de bitcoins se peuple lentement mais sûrement des plus déterminés.

Le bitcoin est repassé au-dessus du niveau clé de 20k $ cette semaine, après une période de volatilité extrêmement faible. Dans cette édition, nous analysons la façon dont le BTC pourrait être en train d'établir un plancher de marché baissier et les risques qui pourraient se présenter à l'avenir.

Alors que la volatilité atteint des niveaux historiquement bas, nous présentons les arguments haussiers et baissiers pour bitcoin. Nous couvrons la potentiele purge des mineurs, la faiblesse de l'activité on-chain, l'assèchement des exchanges et la conviction des HODLers.

Le marché est prêt pour la tempête, la volatilité réalisée et celle des options tombant à des niveaux historiquement bas. L'intérêt ouvert a atteint de nouveaux sommets, bien que les liquidations soient très faibles. Les prix du bitcoin restent rarement immobiles aussi longtemps.

Contrairement aux marchés traditionnels, le bitcoin est resté relativement stable ces dernières semaines. Gagnant du terrain sur de nombreux actifs, nous évaluons si la formation d'un véritable plancher est en jeu et ajustons plusieurs mesures pour tenir compte de l'influence des pièces perdues.

Alors que les marchés boursiers et obligataires continuent de s'aventurer en terrain miné, le hashrate du bitcoin atteint un nouvel ATH. Dans cet article, nous étudions le secteur minier pour évaluer si le pire de la capitulation des mineurs est passé.

Le bitcoin a une fois de plus rejeté la région psychologique des 20k $, plongeant les détenteurs à court terme dans d'importantes pertes non réalisées. Cependant, les HODLers restent inébranlables, avec de nombreuses métriques affichant un cycle complet de désintoxication.

Cette semaine a vu le déploiement de l'une des prouesses d'ingénierie les plus impressionnantes du secteur de la blockchain : Le Merge d'Ethereum. Nous l'explorons telle qu'elle s'est déroulée sur la chaîne.

Suite au rejet de la hausse vers les 24,5k $, le prix du bitcoin a chuté à 18,5k $, le deuxième plus bas niveau du cycle baissier. Cela a replongé plus de 11,8 % de l'offre dans une perte non réalisée, nous permettant d'étudier le risque de baisse et la possibilité de formation d'un plancher.

Au sein d'une contraction persistante de la liquidité mondiale, les détenteurs de bitcoins à court terme se retrouvent sous une immense pression, les marchés du BTC luttant pour tenir le niveau de support psychologique des 20k$.

La faiblesse à court terme continue de peser sur de nombreux fondamentaux du bitcoin, avec des prix qui vacillent et une pression de vente pourtant peu excessive. Les vendeurs semblent profiter de toutes les opportunités de sortie offertes pour quitter le navire.

Le marché du bitcoin a récemment connu une vague de soulagement, les prix s'échangeant au-dessus du prix réalisé pendant 23 jours consécutifs. Cependant, la faiblesse de l'activité du réseau a provoqué une baisse cette semaine, les prix chutant une fois de plus sous ce niveau clé.

À travers les récents événements de capitulation, le bitcoin a migré des mains les plus faibles vers des entités pourvues d'une conviction forte. Dans cette édition, nous évaluons la migration de cette conviction en utilisant les bandes d'âge des pièces.

À mesure que les marchés dérivés du bitcoin et de l'ethereum arrivent à maturité, des positions sophistiquées peuvent être établies à l'aide d'options et de contrats à terme. Le Merge d'Ethereum offre l'occasion d'observer un tel positionnement à grande échelle.

Le BTC et l'ETH se sont redressés, sortant de conditions extrêmement survendues, stimulés par le sentiment de prise de risque après la réunion du FOMC de juillet. La question se pose maintenant de savoir s'il s'agit d'une reprise du marché baissier ou du début d'une impulsion haussière soutenue.

Après un mois de consolidation dans la zone des 20k $, les prix du bitcoin ont connu une hausse bienvenue. Le momentum à court terme est favorable mais reste pondéré par des indicateurs macroéconomiques à plus long terme qui nécessitent du temps pour former une fondation solide.

Les prix du Bitcoin naviguent sous le prix réalisé depuis plus d'un mois, avec de nombreux signaux indiquant qu'une capitulation complète et étendue a eu lieu. En résulte un nombre croissant d'indices signalant qu'une véritable formation plancher de marché serait en cours.