Las posiciones de casi todos los Inversores a Corto Plazo están en rojo, por ello el sentimiento del mercado ha dado un vuelco negativo. Profundizaremos para medir en sentimiento inversor con indicadores que nos ayuden a identificar divergencias entre el mercado y el comportamiento inversor.

A pesar de que BTC pudo imprimir momentáneamente un nuevo máximo anual en los 31.700$, el mercado de Bitcoin permanece atrapado dentro de un estrechísimo rango. Varias métricas muestran un lento pero constante flujo entrante de capital, y emulan las condiciones de mercado del 2016 y 2019-20.

El precio de Bitcoin ha alcanzado el ‘punto medio’ del ciclo 2021-22 en los 30.000$, varias métricas rondan valores del ‘periodo de reacumulación’ que atravesamos en ciclos anteriores. Hay menos inscripciones, aunque son las transacciones monetarias las que cobran fuerza de nuevo.

Desde la actualización Shanghai de Ethereum, ha surgido en el mercado una clara preferencia por los tokens de staking líquido. El stETH de Lido predomina enormemente, y el flujo de capital DeFi sugiere que se ha convergido en uno de los activos de colateral favoritos.

Con la fiebre de solicitudes por el EFT de Bitcoin que ha surgido esta semana, la pregunta que nos hacemos es, ¿cuánto Bitcoin hay disponible y a la venta? En este informe, tratamos de medir la oferta disponible y determinar el impacto que tuvo la demanda en la valorización de los ciclos pasados.

La volatilidad, el volumen y los valores realizados están en mínimos multi-anuales, muestra de que reina la apatía entre los inversores de Bitcoin. Sin embargo, bajo la superficie, y con el halving a menos de 1 año, los HODLers continúan con su clásica lenta pero incansable acumulación.

Continúan las hostilidades dentro del ámbito regulativo de Estados Unidos, esta vez el SEC va a por Binance y Coinbase por manipulación de valores. Conozcamos la respuesta inversora en los flujos de los exchanges y qué grupos de inversores entraron en pánico y cuáles mantuvieron la calma.

Mientras que el precio de los activos digitales se ha estancado en estos últimos meses, hay ciertos indicadores que apuntan a que se está produciendo una rotación de capital bajo la superficie. El volumen ha desaparecido y los inversores prefieren resguardar su capital en monedas estables.

Con un rango de precios tan estrecho y la volatilidad tan contraída, parece que el mercado de Bitcoin está más que listo para romper el equilibrio actual. Los Inversores a Largo Plazo están gastando, hay una serie de herramientas que nos ayudarán a soportar la intensa volatilidad que está en camino.

El mercado de Bitcoin avanza dentro de un rango extremadamente pequeño, y hay muy poco volumen en el blockchain, casi rondando mínimos de ciclo. Mientras tanto, una gran cantidad de la oferta monetaria permanece latente, la oferta de varias franjas de edad alcanza ya nuevos máximos históricos.

La demanda del espacio por bloque de Bitcoin experimentó un aumento histórico la semana pasada, por la acuñación de tokens BRC-20 con inscripciones tipo texto. La remuneración minera proveniente de las comisiones se elevó hacia máximos históricos sobrepasando los 6.25 BTC del subsidio por bloque.

Ya estimamos el posible impacto económico del desbloqueo de ETH tras la actualización Capella. Vamos a examinar lo que sucedió en realidad con los 1.55M de ETH retirados y cómo se ha reestructurado el capital entre stakers, proveedores de servicios de staking y algo de presión vendedora.

Esta semana, el mercado ha sufrido un brusco desplome tras los falsos rumores sobre la posible distribución acarreada por Mt Gox Trustee y el Gobierno Estadounidense. A esto hay que añadirle la resurrección de 3.200 Bitcoin antiguos y el mercado lo tenía todo para desatar una importante volatilidad.

Después del increíble ascenso de este primer trimestre, la acción de precio de Bitcoin se toma un descanso. En esta edición, evaluaremos el comportamiento de gasto de distintos participantes para determinar el grado de confianza que del mercado ha depositado sobre la tendencia actual.

Bitcoin acaba de imprimir la mejor crecida en los precios desde el máximo histórico, y una serie de indicadores fundamentales prueban que los soportes son firmes. Estudiamos si el mercado bajista de Bitcoin puede haber quedado por fin a nuestras espaldas y si el mercado se recupera por fin.

La tan esperada bifurcación dura Shanghai/Capella se ha efectuado este mes de abril 2023, y permite que se tramiten retiros del ETH en staking. En esta entrega, dividimos entre grupos de stakers y evaluamos la posible presión de venta que puede desatarse tras el evento.

Hablamos de cuándo y cómo de rápido se actualizan las métricas del blockchain que ofrece Glassnode y analizamos el impacto y magnitud de las actualizaciones de los datos que las componen. Además, presentamos métricas con datos impuntuales que no sufren ajustes de anticipación imparciales.

Vamos a cuantificar la cantidad de oferta líquida e ilíquida de BTC y su relación con el precio de Bitcoin.

Presentamos una metodología para clasificar la oferta de Bitcoin perteneciente a los inversores a largo y corto plazo, y mostramos un grupo de métricas del blockchain que revela si estos dos tipos de inversores sostienen ganancias o pérdidas.

Presentamos variaciones del Ratio de Ganancias por Gasto y el Ratio entre el Valor de Mercado y el Valor Realizado que nos ayudan a identificar el comportamiento de los inversores a corto y largo plazo.

Dado que Binance está en el punto de mira de las instituciones reguladoras de EE.UU., vamos a averiguar cuál ha sido la reacción del mercado mediante los flujos monetarios que baraja el exchange. También vamos a evaluar las dinámicas de oferta para determinar si se ha quebrantado la confianza.

Detectar cambios de ciclo es una tarea nada fácil, y sigue sin haber un remedio mágico para conseguirlo. En este informe, exploramos un conjunto de diez indicadores que son de gran ayuda a la hora de navegar estas últimas fases de un mercado bajista de Bitcoin.

Vamos a utilizar conceptos prestados del ámbito de la termodinámica para conocer el comportamiento de los participantes del mercado de Bitcoin durante los máximos y mínimos de ciclo. Buscamos rápidos cambios de fase, sinónimos de transiciones entre los mercados bajistas y alcistas.

Presentamos el Múltiplo del Valor de los Días-monetarios Destruidos, una métrica que utiliza patrones de gasto inversor para identificar mercados sobrevalorados e infravalorados.

Tras varias semanas crecidas en el precio de Bitcoin, ahora por fin el mercado se toma un descanso. Vamos a evaluar el grado de confianza en la actual tendencia alcista gracias a una serie de herramientas, como el flujo de los exchanges, las recogidas de beneficios, o la duración de cada inversión.