Bằng cách sử dụng Chỉ số phân tích mới, chúng tôi có thể tách riêng các giai đoạn đầu hàng và thua lỗ chưa thực hiện nghiêm trọng của nhà đầu tư. Trong bài viết này, chúng tôi giới thiệu một khung tham chiếu mới để đánh giá sự cạn kiệt của người bán trên nhiều khung thời gian và nhóm nhà đầu tư.

Cho đến nay, đã có sự khác biệt ngày càng tăng về hiệu suất của Bitcoin và Ethereum trong chu kỳ 2023-24. Điều này được thể hiện qua hiệu suất giá yếu hơn của ETH và có thể được giải thích là do xu hướng luân chuyển vốn tổng thể yếu hơn, đặc biệt là so với các chu kỳ trước đây và sự phá vỡ các ATH.

Trong bối cảnh Bitcoin tiếp tục tích luỹ, chúng tôi điều tra nhóm nhà đầu tư nào đang đóng góp nhiều nhất cho hoạt động bên bán. Chúng tôi cũng sử dụng bộ số liệu Phân tích mới để xây dựng một bộ quy tắc tìm kiếm các đáy thị trường cục bộ trong quá trình điều chỉnh.

Sự kiện Bitcoin Halving lần thứ tư đã diễn ra, dẫn đến lạm phát nguồn cung giảm 50% và gia tăng sự khan hiếm về lượng phát hành vốn có của Bitcoin. Trong ấn bản này, chúng tôi nghiên cứu sự phát triển của Bitcoin qua các Kỷ nguyên liên quan đến hiệu suất giá và các số liệu cơ bản của mạng lưới.

Cộng đồng Ethereum đang tranh luận về sự thay đổi đối với chính sách tiền tệ ETH sau khi một số đề xuất được đưa ra nhằm hạn chế sự mở rộng nhanh chóng của pool staking. Điều này được thúc đẩy bởi nhu cầu gia tăng đối với các giao thức Liquid Staking và Restaking.

Trong ấn bản tuần này, chúng tôi sẽ phân tích sự gia tăng cả về khối lượng giao dịch giao ngay và khối lượng sàn giao dịch on-chain ẩn dưới hiệu suất mạnh mẽ của BTC từ đầu năm đến nay. Thị trường cũng đã chuyển sang giai đoạn hưng phấn khi hoạt động chốt lời cũng tăng theo.

Khi giá giao ngay của BTC tích luỹ dưới ATH mới là 73.000 USD, nhóm Người nắm giữ dài hạn đã bước vào giai đoạn phân phối và bán BTC của họ cho các nhà đầu tư mới với giá cao hơn. Điều này cho thấy dòng vốn mới đang được đưa vào lớp tài sản, đẩy vốn hoá thực tế lên các mức cao mới.

Khi Bitcoin chạm kháng cự ở mức ATH mới là 73.000 USD, nhóm Người nắm giữ dài hạn đã tăng áp lực phân phối tổng thể của họ. Thị trường hiện đang đạt được lợi nhuận thực tế hơn 2,6 tỷ USD/ngày khi các nhà đầu tư bắt đầu hiện thực hoá một phần lợi nhuận.

Bản nâng cấp Dencun đã được kích hoạt thành công, giới thiệu một kiến trúc mới cho các giải pháp Layer 2 để neo vào chuỗi chính. Nó cũng giới thiệu các sửa đổi đối với pool staking. Cả hai thay đổi này đều có thể tác động đến chính sách tiền tệ của Ethereum.

Bitcoin đã phá vỡ ATH chu kỳ thứ tư, tăng trên 72.000 USD và đẩy tâm lý thị trường đến gần hơn vùng Hưng phấn. Quá trình chuyển giao tài sản cổ điển từ nhóm HODLer sang các nhà đầu cơ hiện đang diễn ra thuận lợi với mức tăng trưởng đáng kể trong việc chốt lời và nhu cầu về đòn bẩy tương lai.

Bitcoin tiếp tục gây bất ngờ cho thị trường với đợt tăng giá gần đây hướng tới ATH, thậm chí trước cả sự kiện halving sắp tới. Trong báo cáo này, chúng tôi sẽ đánh giá nhu cầu từ các quỹ ETF tương tác như thế nào với nguồn cung được giải phóng bởi những Người nắm giữ dài hạn đang chốt lời.

Khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư Bitcoin ngày càng tăng với dấu hiệu đầu cơ xuất hiện ngày càng nhiều trên các dòng vốn, hoạt động sàn giao dịch, đòn bẩy phái sinh và nhu cầu từ các tổ chức.

Sau sự kiện ETF BTC được thông qua, một vài chỉ số đang cho thấy những dấu hiệu ban đầu về việc nhà đầu tư dịch chuyển vốn đến các tài sản rủi ro hơn. Trong tuần này, chúng tôi sẽ khám phá cách vốn bắt đầu luân chuyển bằng cách theo dõi hiệu suất tài sản, TVL và khối lượng giao dịch trên sàn DEX.

Các nhà đầu tư Bitcoin đã giành được phần thưởng cho sự kiên nhẫn và niềm tin của họ khi giá BTC tăng trên 50,000 USD, là mức cao nhất trong nhiều năm. Khối lượng nguồn cung thua lỗ cũng đang giảm nhanh chóng, chiếm khoảng 13%.

Dữ liệu on-chain cung cấp cho các nhà đầu tư và nhà phân tích sự minh bạch đáng kể về hiệu suất, việc áp dụng và định vị nhà đầu tư trong tài sản kỹ thuật số. Trong ấn bản này, chúng tôi sẽ nêu bật một số cách tiếp cận và khuôn khổ để đánh giá động lượng thị trường trên nhiều loại dữ liệu khác nhau.

Thị trường Bitcoin tiếp tục cho thấy khả năng phục hồi sau đợt giảm giá bán tin tức đầu tiên sau khi ETF BTC được chấp thuận. Đặc biệt, thị trường đang phải giải quyết một lượng nguồn cung đáng kể do các nhà đầu tư tái cân bằng vốn ra khỏi các sản phẩm GBTC kể từ khi chuyển đổi thành ETF.

Với bối cảnh ETF Bitcoin trở thành một sự kiện bán tin tức điển hình, chúng tôi khám phá mức độ chấp nhận của thị trường đối với các token có độ rủi ro cao hơn. Một vài chỉ số cho thấy hiệu suất vượt trội của ETH cũng như sự phân kỳ thú vị trong hành động giá của Altcoin so với các tài sản chính.

Năm 2024 đã khởi đầu bằng một chuyến tàu lượn siêu tốc đối với BTC khi 10 quỹ ETF giao ngay bắt đầu giao dịch tại Hoa Kỳ. Sự kiện mang tính lịch sử và đầy hỗn loạn với BTC này đã thiết lập cả mức đỉnh và đáy mới tính từ đầu năm đến nay. BTC đã chào đón tài chính truyền thống đến với thế giới của nó.

Trong ấn bản cuối cùng của năm 2023 này, chúng tôi sẽ thực hiện một review ngắn về những thay đổi on-chain trong năm. Chúng tôi sẽ khám phá thị trường BTC, ETH, Phái sinh và Stablecoin đã phát triển như thế nào trong năm 2023 và cách điều này thiết lập không gian cho chặng đường thú vị phía trước.

Bitcoin đã thực hiện một chuyến đi khứ hồi trong tuần này khi tăng lên mức cao mới hàng năm trước khi bị bán tháo trở lại mức giá mở cửa hàng tuần. Sau một năm 2023 tăng giá mạnh mẽ, đợt phục hồi dường như đã gặp phải kháng cự với một số chỉ báo cho thấy mức độ cạn kiệt trong tương lai gần.

Bitcoin tiếp tục dẫn đầu như một trong những tài sản hoạt động tốt nhất trên toàn cầu năm 2023. Không chỉ tăng giá hơn 140% so với đầu năm mà Bitcoin còn tăng gấp đôi so với Vàng và vẫn thống trị so với phần còn lại của thị trường tài sản kỹ thuật số.

Tốc độ tăng trưởng của các validator ETH đã chậm lại trong những tuần gần đây, do ngày càng có nhiều validator tự nguyện thoát ra. Điều này đã làm chậm tốc độ phát hành ETH. Bên cạnh lượng ETH bị đốt đang tăng lên do hoạt động mạng tăng, nguồn cung ETH một lần nữa lại rơi vào tình trạng giảm phát.

Khối lượng nguồn cung Bitcoin có lời đã đạt đến mức được thấy cách đây 2 năm khi thị trường đạt ATH vào tháng 11 năm 2021. Tuy nhiên, mức độ lợi nhuận chưa thực hiện được nắm giữ trong những đồng coin này vẫn còn khiêm tốn và do đó, không đủ để thúc đẩy những người nắm giữ dài hạn chốt lời.

Sự kiện Bitcoin halving lần thứ tư đang đến rất nhanh và là một cột mốc quan trọng đối với cả BTC cũng như các nhà đầu tư. Trong ấn bản này, chúng tôi nghiên cứu sâu về mức độ thắt chặt ấn tượng của nguồn cung BTC và trình bày cách chúng tôi đo lường mô hình tích lũy của nhà đầu tư trước sự kiện.

Nguồn cung Bitcoin ngày càng thắt chặt với lượng Bitcoin được nắm giữ bởi các nhà đầu tư dài hạn đang ở mức ATH và tỉ lệ tích lũy ấn tượng đang diễn ra. Trong ấn bản này, chúng tôi khám phá sự thắt chặt nguồn cung này bằng cách sử dụng một vài chỉ số và phương pháp phỏng đoán nguồn cung on-chain.