Malgré l'agitation du marché, les bénéfices latents des investisseurs restent constructifs. Cependant, les volumes sur toutes les aspects du marché diminuent sensiblement à mesure qu'un équilibre s'établit entre la demande et l'offre.

Malgré une fort demande des ETF US, la stratégie Cash-and-Carry neutre atténue la pression d'achat, ce qui nécessite une demande non arbitrée pour stimuler l'action des prix. Parallèlement, nous étudions la divergence entre l'activité des adresses et le nombre de transactions.

Après des mois d'apathie et de latéralisation, les premières lueurs d'activité spéculative commencent à réapparaître. Le marché a réagi à une fausse alerte concernant la vente des BTC de Mt.Gox, nous permettant de considérer ces événements d'un point de vue on-chain.

Les marchés du BTC ont connu un refroidissement après plusieurs mois d'intense pression de distribution. Alors que les entrées de capitaux restent modestes, l'allègement de la pression de vente et la compression de la volatilité suggèrent qu'un mouvement important pourrait se profiler à l'horizon.

Juste en dessous de son ATH, le Bitcoin continue de consolider, les investisseurs à long terme commençant à réaccumuler des pièces pour la première fois depuis décembre 2023. Parallèlement, les ETF Ether spot ont été approuvés aux États-Unis, entraînant une hausse de 20 % du prix de l'ETH.

Grâce à nos nouvelles métriques, nous sommes désormais en mesure d'isoler les points de perte latente importante et de capitulation des investisseurs. Dans cet article, nous présentons un nouveau cadre permettant d'évaluer l'épuisement des vendeurs sur plusieurs périodes et cohortes d'investisseurs.

Jusqu'à présent, les performances du BTC et de l'ETH ont divergé de manière croissante. Cela s'est traduit par une performance plus faible du prix de l'ETH et peut s'expliquer par une intensité plus faible de la rotation du capital, en particulier par rapport aux cycles passés.

Alors que Bitcoin consolide, nous étudions quelle cohorte d’investisseurs contribue le plus à l’activité de vente. Nous utilisons également un nouveau panel de métrique pour créer un ensemble de règles permettant d'identifier les creux de marché locaux pendant les corrections.

Le quatrième halving du bitcoin a eu lieu, entraînant une réduction de 50 % de son taux d'inflation et une augmentation de la rareté de son offre. Nous explorons l'évolution du réseau Bitcoin à travers les époques en ce qui concerne la performance des prix et les métriques fondamentales du réseau.

La communauté Ethereum débat d'une modification de la politique monétaire de l'ETH, suite à des propositions visant à limiter l'expansion rapide du pool de staking. Cette proposition est motivée par une augmentation de la demande pour les protocoles Liquid Staking et Restaking.

Dans cette édition, nous analysons l'augmentation des volumes de transactions spot et des volume on-chain des exchanges, qui sont à l'origine de la forte performance annuelle du BTC. Le marché est également entré dans une phase d'euphorie, les prises de profit ayant augmenté en conséquence.

Alors que le marché consolide en dessous du nouvel ATH des 73 000 dollars, les détenteurs à long terme sont entrés dans une phase de distribution, vendant leurs réserves à de nouveaux investisseurs. Cela représente une injection de nouveaux capitaux, faisant grimper la capitalisation réalisée.

Le marché du Bitcoin atteint une résistance face au nouvel ATH des 73 000 $, et la cohorte des détenteurs à long terme a augmenté sa pression de vente. Le marché enregistre plus de 2,6 milliards de dollars de bénéfices réalisés par jour, les investisseurs commençant à retirer des jetons de la table.

La mise à jour de Dencun a été un succès, introduisant une nouvelle architecture d'ancrage pour les solutions de couche 2 sur la chaîne principale. Il introduit également des modifications des pools de stakingt. Les deux pourraient avoir un impact sur la politique monétaire d’Ethereum.

Le BTC a atteint son ATH, dépassant les 72 000 dollars et nous rapprochant d'un sentiment d'euphorie. Le transfert de capital classique des HODLers vers les spéculateurs est désormais bien entamé, avec des hausses significatives des prises de profits et de la demande d'effet de levier.

Le bitcoin continue de surprendre le marché, avec son récent rallye poussant vers des sommets historiques, même avant le halving. Dans ce rapport, nous évaluons l'interaction entre les flux de demande des ETF Spot US et l'offre libérée par les investisseurs prenant des profits.

L'appétit pour le risque des investisseurs augmente, avec des signes croissants de spéculation apparaissant dans les flux de capitaux, l'activité de trading, l'effet de levier des produits dérivés et même la demande institutionnelle.

Plusieurs indicateurs révèlent les premiers signes d'une rotation des capitaux des vers l'extérieur de la courbe de risque. Dans cet article, nous explorons la manière dont les capitaux commencent à circuler en suivant la performance, la TVL et le volumes de transactions des DEX.

Les investisseurs en bitcoins ont été récompensés pour leur patience et leur conviction, les prix du BTC ayant atteint des sommets pluriannuels supérieurs à 50 000 dollars. Le volume de l'offre détenue à perte s'amenuise également rapidement, avec seulement 13 % de cette catégorie.

Les données on-chain fournissent aux investisseurs et aux analystes une pléthore de nouveaux outils pour diagnostiquer et évaluer l'état du marché. Dans cet article, nous proposons un nouveau cadre pour évaluer le degré de risque du marché du BTC à travers différentes catégories de données on-chain.

Les données on-chain fournissent un degré remarquable de transparence sur la performance, l'adoption et le positionnement des investisseurs au sein du marché crypto. Dans cet article, nous présentons plusieurs approches et cadres permettant de suivre le momentum du marché grâce aux données on-chain.

Le marché du BTC continue de faire preuve de résilience, se remettant de l'événement de sell the news des ETF. Le marché est en train de surmonter l'importante surcharge de l'offre créée par les investisseurs qui ont rééquilibré le capital du produit GBTC depuis sa conversion.

Les ETF Bitcoin constituant un événement classique de vente, nous explorons l'appétit du marché pour les tokens situés plus loin sur la courbe de risque. Certains indicateurs laissent entrevoir une surperformance de l'ETH, ainsi que des divergences intéressantes dans l'action des prix des altcoins.

L'année 2024 comnence avec l'entrée en activité de dix nouveaux ETF sur les marchés US. L'événement a été historique et chaotique, les prix du BTC atteignant à la fois de nouveaux sommets et des niveaux planchers. Le bitcoin a accueilli la finance traditionnelle dans son univers.

Dans cette dernière édition de l'année, nous ferons un tour d'horizon de ce qui a changé cette année, on-chain. Nous explorerons comment les tendances du Bitcoin, de l'Ethereum, des produits dérivés et des stablecoins ont évolué en 2023, et comment cela ouvre la voie à une route passionnante.