链上周报新版本

我们正在改变链上周报的样式,新的版本更加关注链上数据背后的基本面信息。新版本将涵盖更多读者喜欢的内容,同时保留核心信息,提供关于比特币和其他流行的加密资产的市场洞察力,供读者操作! 如果您怀念旧版本,或者对我们的新版本有任何其他反馈,请在Twitter上告诉我们!


比特币市场健康度

比特币和其他加密货币一起,度过了动荡的一周。在本周开始时,比特币的价格超过18600美元,随后上涨到19000美元以上,周四大幅下跌,在16500美元处找到支撑,并缓慢上涨,以18145美元结束本周。

截至周一发稿时,比特币快速逼近2万美金,并短暂打破了19783美金的历史最高位。

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牛市观点

链上比特币活跃实体数量 (第3阶数据)  在整个2020年都在稳步增长,目前每天的活跃实体数量已经接近40万个--距离之前的历史最高水平还差不到4%。回看历史,只有在2017年底的牛市期间,曾有一次高于当前水平。

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链上活动的增加,意味着网络的采用量和使用量的增加。但是与上一次牛市不同,链上新实体数量 (第3阶数据) 仍然相对较低。

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这表明目前的暴涨可能是由机构投资者驱动,而不是散户。因此,在散户投资者开始进入市场之前,我们很有可能看到比特币在采用和价格方面有更大的增长。

熊市论点

与看涨观点相对应的是 修正后的实体ASOL (第3阶数据), .这个指标显示被交易的比特币的平均寿命正在迅速增加。较高的指标值意味着较老的钱币正在被转移,这可能意味着长期持有者正在卖出变现。

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11月28日,币的平均交易寿命(ASOL)为43.9天。上一次修正后的实体ASOL如此之高是在2018年1月,当时长期持币者在比特币从历史高点下跌时抛售了BTC。最近的飙升表明,长期持有者正在卖出以获得过去几年的利润,这一分析得到了币天销毁天数(第2阶数据)和LTH-SOPR(第3阶数据)的支持。

不过,当前这种模式与2017年牛市不同,ASOL的暴涨在价格还在上涨的时就已经发生,而不是在币价见顶之后。这个指标不一定反映抛售(或对抛售的回应,正如我们在2018年看到的那样),但这个指标的确表明,长期持有者可能对今年年初价格在ATH上方持续走势的潜力有所怀疑。

Willy Woo给出的上涨评论

本轮牛市的再积累阶段,恰逢现货交易所比特币余额持续减少,持续时间之久,减少量之大,在比特币12年的历史中绝无仅有。

到目前为止,这种减少已经持续了10个月,是上个周期的5个月的一倍。同样,从交易所提出并放进冷钱包的币量占比整个库存的19%的,而上个周期为11%。有鉴于此,预计2021年将开启疯狂牛市。

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虽然在11月的强劲反弹之后,市场可能需要在局部降温,但非常看涨长期市场结构。未来几周比特币将突破历史高点,并站上2万美元,现在可能是最后一次抄底买入机会。

一旦比特币突破2万美元,将没有历史阻力位可供争夺,从而使价格发现机制以更高的速度启动价格上行。投资者应考虑在历史高点前充分配置资金。

想要了解更多来自Willy Woo的通讯比特币预测(当前黑色星期五折扣)。


山寨币特性: UNI结束质押,造成智能合约中的WBTC供应下降

在9月17日至11月17日期间,用户向Uniswap四个基于ETH的任意一个流动性矿池提供流动性,就可以获得UNI代币。ETH/WBTC是最大的池子,它在高峰期吸引了超过8亿美元的流动性。

这导致大量的ETHWBTC在用户锁仓挖矿UNI代币时被锁定在智能合约中。但在质押结束的当天,这两种资产的供应量被锁定的比例(第2阶数据)都出现了下降--其中WBTC的下降幅度尤其大。

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11月17日UNI质押结束后,ETH出现了0.8个点的跌幅,而WBTC的用例比以太坊的原生资产少,但由于用户从Uniswap上撤出了流动性,WBTC出现了10个点的大跌。这又导致Uniswap上的总流动性下降了13亿美元--比前一天下降了42%以上。

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质押结束后,Uniswap上的流动性下降了 $13亿美元 (来源: uniswap.info)

与WBTC相比,其他支持UNI流动性挖矿的资产(DAIUSDCUSDT)的跌幅较小--但仍然比较显著(分别为3.95、1.45和0.63个点)。

值得注意的是,尽管有价值超过10亿美元的ETH被锁在这些池子里,但ETH的价格并没有受到这些币回归市场的影响,这表明这些以太坊的所有者即使在质押结束后也继续持有以太坊。

你希望我们在未来的《链上周报》中报道哪些山寨币?请在推特上私信我们。


每周专题: 量化短期和长期持有者的比特币供应量

我们最近发布了一项分析--量化短期和长期持有者的比特币供应量,该分析介绍了一种新的方法,用于对长期投资者和短期交易者所持有的比特币的供应进行分类。

该分析由我们的团队成员Rafael Schultze-KraftKilian Heeg撰写,深入研究了我们一套新的链上指标,显示了这两个投资者群体何时处于盈利或亏损状态,以及他们对市场的影响几何。

文章包含了对 "亏损谷 "等现象的深入分析,即当比特币进入熊市时,长期持有者供应进入亏损状态。

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点此链接可阅读这篇分析报告,查看对这类趋势的深入描述,并了解长期和短期持有者的行为如何反映市场即将发生的变化。


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