上周初,埃隆-马斯克的特斯拉公司爆出重大消息,该公司购买了价值15亿美元的比特币,纳入了公司财务资产负债表。

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我们最近开始发布双周通讯,未知秘境。这篇通讯从链上和链下数据的角度对比特币进行了报道,并使用精美的图表和简短的评论,读者可以直观地了解市场上正在发生的事情。

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比特币市场概述

上周初,比特币市场一开盘,特斯拉公司就爆出重大消息,该公司购买了价值15亿美元的比特币,纳入了公司财务资产负债表。消息公布后,比特币/美元汇率立即展示了比特币历史上最大的日线蜡烛,涨幅高达7162美元(当日涨幅+18.45%)。市场将其爱称为 "埃隆蜡烛"。

市场守住了这个高点,小幅下跌至低点43,909美元后,反弹至49,485美元的历史新高。毫无疑问,2021年对于比特币来说,将继续是一个令人振奋的年份。

市场对'埃隆蜡烛'的反应

在过去的12个月内,交易所钱包中的比特币余额一直呈现显著下降趋势。交易所余额的历史最高值是在2020年2月11日(301.6万枚比特币),之后共有66.68万枚比特币被提走,相当于交易所持有的比特币余额缩水了22%,只剩下234.6万枚比特币。

上周交易所的比特币余额相对平稳,只有3000枚比特币的小幅流入。

同时,衍生品市场动作频频,整个期货市场的未平仓合约呈现爆发式增长,达到164.8亿美元的历史新高,超出之前的峰值约34.8亿美元。

随着特斯拉公司购买比特币的新闻发酵,币安和OKEx交易所共有高达4.38亿美元的空头被清算。

自然卖方的反应

牛市中,主要有两个主要的自然卖方,一方是矿工,另一方是在过去攒币的旧币持有者,他们正在卖出实现盈利。

整个一月期间,矿工们经历了币价暴涨以及随后的盘整之后,实际上已经缓解了比特币的卖出压力。这表明矿工们要么已经完成了足够的销售用于覆盖成本,要么也可能意味着矿工们看到特斯拉开始信任比特币之后,更加坚信要紧紧抓住手中的比特币。

不过,旧币的屯币党们似乎已经利用市场的强势进行比特币的换手,并有可能开始卖出。埃隆蜡烛将比特币的平均币龄从30天提升到58天,如(平均产出币龄指标(ASOL)所示。

我们也可以对币天销毁指标CDD做出类似的观察,这是一个追踪旧币移动时间的指标。CDD和ASOL指标都表明,自比特币价格在1.2万美元左右时,旧币就一直在移动,而且移动速度越来越快。这种移动在1月份的盘整期间有所放缓,本周又开始加速。

山寨币概览:Uniswap代币(UNI)

另一种表现显著的资产是Uniswap代币(UNI),该代币在交易所的余额也在缩减。在1月初,交易所的UNI余额曾达到3,686万枚的峰值,之后10%的代币流出交易所,约532.3万UNI,从而使价格从6.33美元反弹到23.26美元以上(367%的收益)。

在同一时期,日内UNI代币的交易量增加了三倍,从277tx/小时增加到最高830tx/小时。然而,自2月1日以来,尽管价格持续上涨,但UNI代币的交易量明显放缓。

这些相对简单的指标(交易所余额和交易率),展示了链上的代币活动如何提供对总体市场情绪和行为的洞察。

每周专题:解读ASOL指标

平均花费产出寿命(ASOL)是一个有用的指标,可以过滤掉旧币花费行为的变化。这可以让我们深入了解长期和睿智屯币者的行为。

一般来说,较旧的币(即相对较长时间没有移动过的币)都是由对该资产有较高信念的强手持有。每天,ASOL(单位为天)指标都会计算出花费的平均币龄。以下为一些例子:

  • ASOL值为5天,意味着平均而言,当天花费的币比较年轻,因此很可能是近期购买的(短期走势,很可能是日内交易者)。
  • 不过,ASOL值为50天,意味着合理数量的比特币被花费掉了,从而抬高了币龄平均值。也许有一小部分旧币(>3年)被移动了,或者是1-3年前,投资者在上一个熊市中买入的币开始移动。

从下图中我们可以看到,ASOL值大于100天,往往出现在强势的牛市冲动中,因为强手卖出成强。相反,当ASOL值小于50天时,是典型的熊市,因为兴趣减弱,链外交易所的成交量占主导地位,在拒绝相信的牛市初期阶段。

请记住,一枚比特币的历史越久,它对ASOL指标的影响越大(反之亦然)。这个指标也是独立于币的交易量的,它只考虑比特币最后一次被花掉的时间。币天销毁指标确实考虑了币龄和比特币数量,所以币天销毁指标与ASOL指标完美对应。

你可以在Glassnode Studio上找到ASOL的指标。

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