随着MicroStrategy完成了10.5亿美金的可转债发行,比特币达到了新的历史最高点。

比特币市场回顾

比特币上周继续保持着日创历史新高的趋势,2021开年后,几乎每天都在破前高。上周市场开盘时,日内低点为46347美元,周日反弹至58330美元的历史高点。

推动市场持续走强的一个基本因素很可能是MicroStrategy公司完成又一次总额10.5亿美元可转债发行的消息。这些资金将用于收购更多的比特币,纳入该公司资产负债表。毫无疑问,大型公司收购比特币,将比特币纳入资产负债表已经是2020-21年的趋势,而MicroStrategy正是急先锋。

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大型钱包持仓量的洗牌

随着比特币价格的持续提升,大型钱包(100+比特币)出现了一些转变的迹象,我们可以从中看到底层市场的一些动态。在假设这些比特币是买入、卖出还是囤货之前,关键是要了解整体情况,而链上数据很好地提供了这些洞察。

尤其是比特币持仓量在1000到10000枚的钱包,自2020年3月以来一直处于强劲的上升趋势,在2020年3月12日到2021年2月5日之间增长了14.18%。业界称之为 "比特币鲸鱼产卵季",因为这些地址里的持仓量在数百万到数亿美元之间(因为这段时间内比特币价格从3800美元反弹到58000美元)。

然而在过去两周,这类钱包似乎在 "减持"。是有新的抛售压力吗?机构开始恐慌还是在卖出获利?下面的图表中介绍了链上发生的一些有趣的事情,以帮助回答这个问题。

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  • 自2020年11月以来,章鱼到鱼(持仓量10到100比特币,红色)一直处于持续下跌趋势,下跌幅度约为-12.8万枚比特币。这种趋势基本没有中断。
  • 整个2020年,海豚到鲨鱼(100到1000枚比特币,紫色)一直在逐步积累,在2021年1月内持仓明显下降了约9万5千枚比特币。然而在2月份,这些钱包又新增了+11.7万枚比特币的持仓,达到新高。
  • 整个2020年,鲸鱼到座头鲸(1000到1万枚比特币,绿色)也在积累比特币。然而,2021年以来,他们的持仓量与海豚/鲨鱼几乎完美相反。鲸鱼在1月份的持仓量增加了约+8万枚比特币,随后在2月份的持仓量减少了-14万枚比特币。

需要注意的是,海豚/鲨鱼类(紫色)和鲸鱼/座头鲸类(绿色)的供应变化在数量和形状上成相对镜像。一类的持仓数量增加,另一类的数量减少(反之亦然)。像图表中的大幅垂直变化通常是几个大型实体(如交易所、鲸鱼或矿工)进行内部交易的特征。

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这种钱包行为表明,这些币中有相当一部分可能没有被出售,而是在托管钱包中进行重组。1月份主要是持仓量1000到10000的钱包发生变动(或许是收购提现),现在过渡到100至1000枚比特币之间,较小面额的UTXO。这也许是比特币被放入多签名计划中,或者托管方正在进行内部洗牌以满足客户的要求。

通过观察积累地址的持仓量,我们发现其呈现持续上升趋势,这为上述论点提供了新的论据。积累钱包是指那些显示长期囤币党的钱包,这种钱包至少有两笔进账,且没有转出(该指标忽略交易所、矿工和大于7年币零的比特币)。

事实上,我们可以大胆地猜测,这种行为说明长期保管的币种非常多,比特币正在进入深度冷钱包。因此,虽然比特币在移动,重新分类较大的钱包余额,但这并不一定意味着鲸鱼产卵季节的结束(事实上可能是相反的暗示!)。

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以太坊:挖矿收益

以太坊转账费用一直在上升,这已经不是什么秘密。归根结底,高费率可以看做是用户愿意为将交易信息加入区块而支付溢价的信任投票。只要交易结果的价值相对于支付的费用有利可图,用户就会支付高额转账费用。

令人印象深刻的是,以太坊交易费在2020年8月至10月的 "DeFi夏季 "期间,以及整个2021年的大部分时间里,两次占比超过50%。

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50%的手续费收入意味着目前的交易费用与爆快奖励相等,造成以太坊挖矿利润大大增加。目前的挖矿收入每天在2.5万到3万枚以太坊左右波动(紫色),巨大的激励刺激更多的挖矿算力(橙色)进入网络,建立起能源和硬件的安全屏障。2月19日,以太坊算力创下431.7TH/s的历史新高,比2018年7月上一个周期峰值的292.1TH/s算力高出了近60%。

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虽然高额的费用和拥堵对以太坊用户来说是个挑战,但这确实意味着以太坊网络协议的安全性和产品市场契合度大大增强。这体现了去中心化金融应用的强劲需求。网络拥堵和交易手续费压力,也将促进开发者对可扩展性技术的关注和努力,从而改善用户体验。


一周产品汇总:灰度控制面板

Glassnode最近新增了多个指标来跟踪灰度的比特币以太坊的流入量和余额。灰度继续从市场上扫货加密货币,过去一周,灰度的产品共购买了1640枚比特币(约9500万美元)和27480枚以太坊(约5300万美元)。

上周GBTC产品的溢价率依然维持在+8.5%至+12.2%,表明机构兴趣持续。在灰度产品出现溢价的情况下,比特币实物转移到信托中存在套利交易机会,形成持续的供应。本周GETH产品也存在类似的溢价,与以太坊资产净值相比,GETH的溢价在+5.1%至+11.2%之间。

我们创建了一个预设的灰度仪表板方便用户检查灰度的资产流、管理币种余额和价格溢价。请务必查看Glassnode仪表盘,使用预设的仪表盘,或创建自定义指标套件,跟踪不断变化的加密货币市场。

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宣布我们最新的周报:未知秘境

我们最近开始发布双周通讯,未知秘境。这篇通讯从链上和链下数据的角度对比特币进行了报道,并使用精美的图表和简短的评论,读者可以直观地了解市场上正在发生的事情。

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产品更新

指标和资产

产品特性

  • 在一些图表的工具下增加新的图表样式选项。
  • 工具条已重新调整。

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