BTC đã tăng vọt trở lại mức $94,7k trong bối cảnh lạc quan về việc giảm thuế quan, thị trường cũng lấy lại các mốc quan trọng và thúc đẩy hoạt động chốt lời. STH chốt lời, trader bán khống và dòng tiền ETF đạt 1,54 tỷ USD - báo hiệu sự thay đổi tâm lý quan trọng đằng sau động thái thị trường này.

Môi trường kinh tế vĩ mô vẫn đang bất ổn với việc tái cấu trúc các mối quan hệ thương mại toàn cầu đang diễn ra. Mặc dù vậy, hiệu suất của các tài sản thực vẫn rất đáng chú ý khi Vàng tăng vọt lên mức ATH mới là $3.300 và Bitcoin ở mức trên $80k.

Thông báo về thuế quan “Ngày giải phóng” của Trump đã gây chấn động khắp các thị trường tài chính, với các chỉ số vĩ mô lớn đều chứng kiến sự sụt giảm. Tài sản kỹ thuật số cũng không phải là ngoại lệ khi chứng kiến sự suy giảm trên tất cả các lĩnh vực.

Giá BTC tiếp tục giảm với các dấu hiệu cho thấy người bán đang kiệt sức nhưng vẫn chưa có sự đảo ngược xu hướng rõ ràng. Là đại diện cho hoạt động đầu tư cá nhân, chúng tôi phân tích đợt tăng giá của XRP khi dòng vốn vào bị đình trệ, động lực suy yếu và tâm lý mong manh làm dấy lên sự thận trọng.

Các điều kiện đầy thách thức vẫn tiếp diễn đối với tài sản kỹ thuật số, với STH đang phải chịu áp lực tài chính ngày càng tăng. Bên dưới bề mặt, sự chuyển dịch sang trạng thái tích lũy dài hạn dường như đang diễn ra, với tài sản hiện đang chuyển trở lại cho các nhà đầu tư không nhạy cảm về giá.

Bitcoin tiếp tục điều chỉnh trong phạm vi giá mới sau đợt điều chỉnh giá -30%. Điều kiện thanh khoản cũng đang sụt giảm ở thị trường on-chain và thị trường tương lai. Người nắm giữ dài hạn vẫn không hoạt động, củng cố bức tranh thị trường trì trệ và hành động giá đi ngang.

Bitcoin tiếp tục phải đối mặt với áp lực bán liên tục, đặc biệt là từ những người mua gần đây. Tài sản này đã chứng kiến nhu cầu yếu và tích lũy giảm dần kể từ tháng 1. STH đang đầu hàng, đẩy STH-SOPR vào vùng thua lỗ, tương tự với thời điểm thị trường sụp đổ xuống mức $49k vào tháng 8 năm 2024 .

Thị trường Tài sản kỹ thuật số đã trải qua hành động giá đột ngột và biến động cục bộ dữ dội do áp lực bán mạnh. Biến động giảm giá được khuếch đại bởi môi trường kinh tế ngày càng không chắc chắn và hoạt động đầu cơ liên quan đến Dự trữ Chiến lược Tài sản kỹ thuật số của Hoa Kỳ.

Vụ hack trị giá 1,48 tỷ USD của Bybit đã gây ra tình trạng rút tiền hoảng loạn và bán tháo trên toàn thị trường, đẩy BTC xuống 20% dưới mức ATH. Với giá giao dịch thấp hơn 5% so với giá gốc STH, các nhà đầu tư mới phải chịu áp lực nghiêm trọng, làm gia tăng việc hiện thực hóa các khoản lỗ của họ.

Bitcoin đang giao dịch trong phạm vi $93k-$97k, dẫn đến sự hạ nhiệt của thị trường tài sản kỹ thuật số rộng hơn. Dòng vốn chảy vào đang yếu đi và hoạt động phái sinh đang giảm. Mô hình tích lũy của STH có phần giống với tháng 5 năm 2021, là giai đoạn với các điều kiện thị trường tương đối khó khăn.

Thị trường tài sản kỹ thuật số đã gặp phải tình trạng hỗn loạn trong những tuần gần đây với các nhà đầu tư bị thua lỗ đáng kể. Altcoin là nhóm bị ảnh hưởng nặng nề nhất với sự sụt giảm giá cả mạnh mẽ. Trong báo cáo này, chúng tôi phân tích mức độ nghiêm trọng của đợt bán tháo.

Môi trường pháp lý xung quanh Bitcoin đang liên tục thay đổi và các công cụ tài chính mới như sản phẩm phái sinh và ETF tiếp tục phát triển. Trong bài viết này, chúng tôi phân tích thành phần các nhà đầu tư tài sản kỹ thuật số đang thay đổi như thế nào xung quanh các sự kiện này.

Thị trường tăng giá hiện tại cho thấy một số điểm tương đồng về mặt cấu trúc so với chu kỳ 2015–2018. Chúng tôi nghiên cứu ý tưởng này thông qua các đợt sụt giảm, hiệu suất giá và thay đổi Vốn hóa thực tế. Chúng tôi cũng giải quyết những quan niệm sai lầm về số dư sàn giao dịch và số dư quỹ ETF.

Sau hai tháng tích luỹ, Bitcoin đã phá vỡ phạm vi giá và tăng vọt lên mức ATH mới là $109k. Trong bài viết này, chúng tôi đánh giá các điều kiện dẫn đến động thái này để giải thích các tín hiệu báo hiệu về sự biến động sắp xảy ra.

Khi thị trường BTC điều chỉnh từ ATH $108k, một lượng đầu cơ đáng kể đã thoát ra khỏi thị trường trong khi nguồn cầu vẫn tương đối mạnh. Các khoản lỗ chưa thực hiện được nắm giữ chủ yếu bởi những người nắm giữ ngắn hạn. Tuy nhiên, mức độ căng thẳng vẫn tương đối khiêm tốn so với mức giảm trước đó.

Bitcoin tiếp tục giao dịch trên mức giá tâm lý quan trọng là $100k, được hỗ trợ bởi dòng vốn chảy vào ổn định. Những người nắm giữ dài hạn đang tận dụng thanh khoản này để phân phối nguồn cung ở quy mô lớn, thiết lập mức ATH mới về lợi nhuận thực tế là 2,1 tỷ USD.

Hành trình của BTC từ Genesis Block lên đến $100k là một khoảnh khắc lịch sử và là một cột mốc mới trong việc chấp thuận. Với 19,8 triệu BTC được khai thác, 131 nghìn tỷ USD khối lượng chuyển nhượng được xử lý và 1,12 tỷ giao dịch, cột mốc $100k là một dấu hiệu nữa cho thấy sự kiên cường của BTC.

Đợt tăng giá của BTC lên ATH $99,4k đã đưa lượng nắm giữ của nhà đầu tư lên mức lợi nhuận cực cao, dẫn đến sự tái phân phối nguồn cung mạnh mẽ. Một vài chỉ số rủi ro đã tăng cao và cảnh báo thận trọng, trong khi lợi nhuận thực tế và phí funding đang bắt đầu hạ nhiệt, báo hiệu một giai đoạn củng cố.

Sau một loạt các ATH mới, Bitcoin đã tiến đến rất gần mức giá $100k. Biến động giá bùng nổ có xu hướng dẫn đến sự gia tăng đáng kể lợi nhuận chưa thực hiện của người nắm giữ và để phản ứng lại những Người nắm giữ dài hạn đã tăng cường phân phối.

Bitcoin không ngừng thiết lập ATH mới với dòng vốn mạnh mẽ từ các quỹ ETF và Thị trường Giao ngay, hơn 62,9 tỷ USD đã đổ vào thị trường trong 30 ngày qua. Khi thị trường tiếp tục nóng lên, chi tiêu của Người nắm giữ dài hạn cũng bắt đầu tăng theo.

Đợt tăng giá gần đây của BTC lên ATH mới được thúc đẩy bởi nhu cầu giao ngay mạnh mẽ và dòng vốn tổ chức, với hơn 95% nguồn cung đang có lời. Bài viết này khảo sát các chỉ số on-chain cho thấy động lực mua giao ngay mạnh mẽ, AUM ETF, phí bảo hiểm đang tăng và tiềm năng tăng trưởng bền vững.

Sau cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ được mong đợi, giá Bitcoin đã phá vỡ lên ATH mới là $75,4k. Bên dưới bề mặt, sự biến động vẫn tiếp tục diễn ra trên khắp các thị trường quyền chọn trong khi dòng vốn vào tiếp tục tăng, cho thấy nhu cầu mới liên tục đổ vào.

Giá giao ngay Bitcoin tiếp tục giao dịch lên tới $69k, chỉ thấp hơn 6,8% so với ATH. Sự tăng giá này đã phá vỡ một số mức giá kỹ thuật và on-chain quan trọng. Đây là một trong những dấu hiệu đầu tiên của động lượng giá tích cực kể từ cuối tháng 6.

Một sự phân kỳ đáng chú ý giữa cung và cầu đang nổi lên trong bối cảnh thị trường vẫn dao động trong một phạm vi giới hạn hơn bảy tháng qua. Khối lượng trên thị trường on-chain và Tương lai thấp cùng với môi trường HODLer chiếm ưu thế cho thấy khả năng về biến động gia tăng trong tương lai gần.

Sau đợt điều chỉnh giá 10%, thị trường Bitcoin đã quay lại mức $63k, trong một nỗ lực giành lại cơ sở chi phí quan trọng của Người nắm giữ ngắn hạn.