Bitcoin arzı, uzun vadeli yatırımcıların elindeki coinlerin tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşması ve etkileyici birikim oranlarıyla tarihsel olarak sıkışık durumda. Bu sayıda, bu sıkışıklığı çeşitli zincir üstü arz bulguları ve ölçütleri kullanarak araştırıyoruz.

Dijital varlık piyasası, hem BTC hem de ETH'nin USD ve altın karşısında önemli ölçüde değer kazanmasıyla etkileyici bir performans sergilemeye devam ediyor. Bununla birlikte, sermaye rotasyonunu gözlemlemeye yönelik çeşitli göstergelere göre, sektörde Bitcoin hakimiyeti artmaya devam ediyor.

Bitcoin yeni yılın en yüksek seviyelerine ulaşarak 30 bin $'lık döngü ortası seviyesinin üzerinde işlem gördü ve 35.000 $'a ulaştı. Piyasa, birkaç önemli psikolojik fiyat seviyesinin üzerine çıkmak için yeterli gücü buldu ve önümüzdeki dönemi daha kritik hale getirdi.

Dijital varlık piyasalarında sermaye rotasyonu hem varlıklar arasında hem de coinlerin farklı alım fiyatlarıyla el değiştirmesiyle dahili olarak gerçekleşir. Bu baskıda, yatırımcılar arasındaki bu sermaye rotasyonunu takip etmek için Realized Cap ve NUPL'ye dayalı iki gösterge geliştiriyoruz.

Dijital Varlık ortamındaki likidite azalmaya devam ediyor. Bu baskıda hem Zincir üstü hem de Zincir dışı ortamın faaliyetlerini değerlendiriyor ve en yüksek Altseason rejimlerini belirlemeye yardımcı olacak yeni bir çerçeve oluşturuyoruz.

Likit stake etme ETH'nin arz dinamiklerini dönüştürür ve Ethereum'un yerel tokenine olan talepte bir değişim yaratır. stETH özellikle borç verme platformlarında cazip hale gelirken, merkezi olmayan borsalardaki stETH likiditesi azalır.

Yazıtlar, Şubat 2023'te kullanıma sunulmalarından bu yana Bitcoin blok alanının önemli bir alıcısı olmuştur. Bu sayıda, yazıtların parasal transferlerin yerini alıp almadığını ve ücretlerdeki artışın madenci karlılığını nasıl etkilediğini araştırıyoruz.

Kısa Vadeli Yatırımcıların neredeyse tamamının pozisyonlarının zararda olması nedeniyle piyasa duyarlılığı olumsuza dönmüştür. Bu raporda, yatırımcı duyarlılığını için çeşitli ölçütleri araştırıyoruz. Piyasa ile gözlemlenen yatırımcı davranışı arasındaki farklılıklar için göstergeler geliştiriyoruz.

Dijital varlık piyasasındaki likidite, hem zincir üstü hem de zincir dışı hacimlerin tarihi düşük seviyelere ulaşmasıyla kurumaya devam ediyor. HODLing piyasanın tercihi olmaya devam ederken, arzın önemli bir kısmı gerçekleşmemiş önemli bir kayba düşmenin eşiğinde duruyor.

ETH ve birçok tokenin büyük düşüşler yaşamasıyla birlikte, volatilite piyasalara geri döndü. Türev piyasalar, likiditenin risk eğrisinde yukarı doğru hareket etmeye devam ettiğini gösteriyor. Ayrıca likidite havuzlarının piyasa bilgilerini nasıl sağladığını da derinlemesine inceliyoruz.

FTX'ten çıkarılan derslerle birlikte, borsayla ilgili risklerin izlenmesi dijital varlık risk yönetiminin kritik bir bileşenidir. Bu raporda, karşı taraf riskinin arttığı dönemleri vurgulamaya yardımcı olabilecek üç gösterge geliştiriyoruz.

Bitcoin boğaları hazırlıksız yakalandı ve yılın en büyük tek günlük satışı BTC fiyatlarını 25k $ altına indirdi. Büyük bir endişe kaynağı da Kısa Vadeli Sahip arzının %88,3'ünün şu anda gerçekleşmemiş bir zararda olması olabilir.

Bitcoin piyasası, volatilite ölçümleri ve bazı önemli zincir üstü göstergelerin tüm zamanların en düşük değerlerine ulaşmasıyla aşırı ilgisizlik ve tükenme aşamasına geldi. Piyasanın biraz tepeden tırnağa ağırlaşmasıyla birlikte, yatırımcıların bu bıkkınlığa nasıl tepki verdiğini değerlendiriyoruz.

Bitcoin fiyatları son derece değişken olmakla birlikte, piyasa şu anda aşırı bir volatilite sıkışması yaşamaktadır. Opsiyon piyasaları bunu yansıtırken, bu durum Bitcoin'in artık aşırı derecede değişken olmadığını ya da oynaklığın yanlış fiyatlandırılmış olabileceğini gösteriyor.

2023'teki düzenleyici koşullar, altcoinler ve DeFi tokenların kötü etkilendiği, olumlu ve olumsuz haberler arasında bir çekişme oldu. MKR ve COMP'nin son haftalarda performans düşüklüğü yaşamasıyla birlikte, DEX likiditesindeki değişikliklerden nasıl çıkarımlar yapabileceğimizi araştırıyoruz.

Bitcoin için balina varlıkları genellikle fiyat performansı üzerinde büyük bir etkiye sahip olabilecek başlıca gruplar olarak gösterilir. Bu sayımızda, son aylarda çarpıcı bir artış gösteren Balina faaliyetlerini ele alıyor ve davranışlarını takip etmek için bir dizi araç geliştiriyoruz.

BTC'nin 31,7 bin $'lık geçici bir yıllık en yüksek fiyata ulaşmasına rağmen, Bitcoin piyasası son derece dar bir işlem aralığında sıkışmış durumda. Çeşitli ölçümler yavaş ve istikrarlı bir sermaye girişini gösteriyor ve birçoğu 2016 ve 2019-20 dönemlerinde görülen dalgalı piyasayı andırıyor.

Bitcoin fiyatları 2021-22 döngüsünün 'orta noktası' olan 30 bin dolara ulaştı ve birçok ölçüt geçmiş döngülerde görülen 'yeniden birikim dönemi' ile ilişkili seviyelere yaklaşıyor. Inscription'lar soğuyor, ancak parasal işlemler bir kez daha hız kazanıyor.

Ethereum Shanghai yükseltmesinden bu yana, likit stake tokenları için çok net bir piyasa tercihi ortaya çıktı. Lido'nun stETH'i, DeFi sermaye akışlarının tercih edilen bir teminat varlığı haline geldiğini göstermesiyle oldukça güçlü bir hakimiyete sahip.

Bu hafta Bitcoin ETF'si için yapılan başvurularda yaşanan yoğunluk nedeniyle kilit soru şu: aktif ve satışa hazır kaç Bitcoin var? Bu raporda, mevcut arzı ölçmeye ve geçmiş döngülerde talebin nasıl değerlemeleri etkilediğini analiz etmeye çalışıyoruz.

Volatilite, hacimler ve gerçekleşen değerlerin son yılların en düşük seviyelerinde olması, Bitcoin yatırımcılarının ilgisizliğinin devam ettiğini gösteriyor. Bununla birlikte, HODLers klasik yavaş ve istikrarlı birikimlerine devam ediyor ve yarılanmaya artık 1 yıldan daha az bir süre kaldı.

ABD'deki düzenleyici ortam, SEC'in Binance ve Coinbase'i menkul kıymet ihlalleri nedeniyle suçlamasıyla bu hafta düşmanlığını sürdürüyor. Bu sayımızda, yatırımcı tepkisini borsa girişleri penceresinden ve hangi yatırımcı gruplarının paniklediğini ve hangilerinin sakin kaldığını değerlendiriyoruz.

Dijital varlık fiyatları son aylarda durgun seyrederken, çeşitli göstergeler görünenin ötesinde sermayenin riskten uzak bir dönüşüm geçirdiğine işaret ediyor. Hacimler azalırken, yatırımcılar stabilcoin sermayesini tercih ettiklerini giderek daha fazla ifade ediyor.

Fiyatların sıkışık ve volatilite yayının gergin olduğu Bitcoin piyasası, mevcut dengenin dışına çıkmaya giderek daha hazır görünüyor. Uzun Vadeli Yatırımcı harcamaları sınırlı ölçüde yükselirken, önümüzdeki değişken yolda ilerlemeye yardımcı olacak bir dizi onchain araç sunuyoruz.

Bitcoin bu hafta son derece dar bir fiyat aralığında işlem gördü ve zincir üstü hacimler döngüsel olarak dip seviyelerde seyretti. Bu arada, kripto para arzının büyük bir kısmı yatırımcı cüzdanlarında hareketsiz kalırken, birkaç önemli yaş bandındaki arz tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı.