Métricas de Desglose Aplicadas: Identificando Suelos Locales en un Mercado Alcista

En un significativo avance para el análisis del blockchain, Glassnode ha lanzado recientemente un conjunto de 28 nuevas métricas diseñadas para ofrecer una visión aún más detallada del mercado de los activos digitales. Puedes leer más sobre ellas en nuestro anuncio original aquí.

Estas métricas de desglose pueden marcar la diferencia para los traders. Proporcionan información altamente detallada e intuitiva que puede traducirse en posibles señales de compra y venta. Uno de los casos de uso más potentes de estas métricas es poder identificar el agotamiento vendedor de diferentes subgrupos de edad dentro del grupo de los inversores a corto plazo (ICP).

Aplicando nuestras nuevas métricas de Desglose, los traders pueden identificar con mayor precisión momentos de pérdidas no realizadas severas y eventos de capitulación, que a menudo señalan la ubicación de suelos locales del mercado y potenciales puntos de entrada en un mercado alcista. Este marco de análisis, explorado en detalle en este informe y resumido a continuación, proporciona información muy útil para traders que buscan optimizar sus entradas en el mercado o sus estrategias de acumulación promediada (DCA).

¿Por Qué Enfocarse en los Inversores a Corto Plazo?

En el análisis del blockchain, los inversores a largo plazo (ILP) y los inversores a corto plazo (ICP) representan grupos con comportamientos e impactos de mercado muy distintos. Los ICP suelen ser nuevos participantes o traders especulativos más sensibles a los cambios de precio. Durante los mercados alcistas, estos inversores son responsables de la mayoría de las pérdidas realizadas, ya que tienden a vender con mayor facilidad frente a la volatilidad del mercado. Este comportamiento hace que el análisis de los ICP sea particularmente valioso para identificar suelos locales en el mercado.

Beneficios de Aplicar Métricas de Desglose a los ICP

Al desglosar el grupo de inversores a corto plazo en subgrupos de edad más específicos, ayudamos a los traders a identificar con mayor eficacia períodos de agotamiento vendedor. Por ejemplo, podemos observar cómo la presión de las pérdidas no realizadas y los eventos de capitulación comienzan en las temporalidades más cortas (1 día) y luego se propagan a otras temporalidades más amplias (1 semana a 1 mes, y más allá) dentro del grupo de los ICP. Esta progresión de adentro hacia afuera proporciona una señal más clara de dónde se pueden encontrar los posibles suelos locales y dónde aparecer las posteriores reversiones del mercado.

En otras palabras, gracias a los detallados análisis que proveen las métricas de Desglose, los traders pueden detectar coincidencias durante los eventos de capitulación a lo largo de los diferentes marcos temporales dentro un corto plazo, lo que incrementa significativamente la probabilidad de identificar con éxito la formación de un suelo local.

Modelo para Identificar Suelos Locales en un Mercado Alcista

Para detectar el agotamiento vendedor, utilizamos una combinación de métricas clave que nos proporcionan información sobre las pérdidas no realizadas y realizadas que se producen dentro del grupo de inversores a corto plazo (ICP). Este sistema de análisis incluye las siguientes métricas:

• MVRV ICP por Edad: El ratio entre el Valor de Mercado y el Valor Realizado (VMVR) mide las pérdidas o ganancias no realizadas de un activo. Cuando el VMVR oscila significativamente por debajo de la media, indica un aumento en las pérdidas no realizadas entre los inversores más activos, lo que puede anticipar la aparición de una mayor presión de venta, ya que las pérdidas no realizadas suelen preceder al momento en que se terminan efectuando definitivamente esas ventas por parte de los ICP.

• RGPG ICP por Edad: El Ratio de Ganancias por Gasto (RGPG) proporciona información sobre si la presión financiera que se observa en el VMVR se está materializando, o no. Una Puntuación-Z negativa en el RGPG indica que los inversores a corto plazo están capitulando, vendiendo sus activos con pérdidas y contribuyendo a incrementar la presión de venta.

• Pérdidas Realizadas ICP por Edad: Esta métrica evalúa la magnitud de las pérdidas realizadas por los inversores a corto plazo. Altos valores de pérdidas realizadas confirman que la presión vendedora identificada en las métricas del VMVR y RGPG se ha materializado, confirmando así los períodos de agotamiento vendedor a través de la cuantificar el volumen de pérdidas realizadas.

Al utilizar Puntuaciones-Z, estas métricas se estandarizan, facilitando la comparación y la detección de desviaciones significativas respecto a la media. Las Puntuaciones-Z resaltan períodos de comportamiento extremo, lo que simplifica la identificación de momentos en los que las pérdidas no realizadas y realizadas alcanzan niveles inusualmente elevados. Esta normalización ayuda a confirmar períodos de agotamiento vendedor auténticos, filtrando el ruido y enfocándose sólo en eventos estadísticamente relevantes, lo que permite a los traders recibir señales más claras del mercado.

Aplicaciones Prácticas para Traders

El uso de las nuevas métricas de Desglose de Glassnode para identificar puntos de agotamiento vendedor durante un mercado alcista puede ofrecer múltiples ventajas a los traders:

• Detección Temprana de Suelos Locales: Al identificar momentos de pérdidas no realizadas severas y capitulación entre los inversores a corto plazo, los traders pueden anticipar suelos de mercado antes de que se hagan evidentes, lo que proporciona oportunidades de entrada tempranas.
• Optimización de Estrategias de Acumulación Promediada (DCA): Comprender los períodos de agotamiento vendedor permite a los traders implementar estrategias de acumulación con mayor eficacia, comprando activos a precios más bajos durante la formación de suelos locales y reduciendo con ello su coste promedio de adquisición.
• Mejor Sincronización con el Mercado: Al observar cómo la presión de venta se propaga desde las temporalidades más cortas a las más amplias dentro del grupo de los ICP, los traders pueden mejorar el timing de sus entradas y salidas, maximizando así los beneficios y minimizando las pérdidas.
• Flexibilidad Estratégica: El desglose detallado de los inversores a corto plazo en subgrupos de edad permite aplicar este concepto a diversas estrategias de trading, desde el day trading hasta el swing trading, garantizando la adaptabilidad a diferentes condiciones de mercado.

Aprovechando la inteligencia de mercado que proporcionan nuestras nuevas métricas de Desglose, los traders pueden ganar una ventaja competitiva en el mercado, tomando decisiones más estratégicas y rentables.

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