Le bitcoin continue de surprendre le marché, avec son récent rallye poussant vers des sommets historiques, même avant le halving. Dans ce rapport, nous évaluons l'interaction entre les flux de demande des ETF Spot US et l'offre libérée par les investisseurs prenant des profits.

L'appétit pour le risque des investisseurs augmente, avec des signes croissants de spéculation apparaissant dans les flux de capitaux, l'activité de trading, l'effet de levier des produits dérivés et même la demande institutionnelle.

Plusieurs indicateurs révèlent les premiers signes d'une rotation des capitaux des vers l'extérieur de la courbe de risque. Dans cet article, nous explorons la manière dont les capitaux commencent à circuler en suivant la performance, la TVL et le volumes de transactions des DEX.

Les investisseurs en bitcoins ont été récompensés pour leur patience et leur conviction, les prix du BTC ayant atteint des sommets pluriannuels supérieurs à 50 000 dollars. Le volume de l'offre détenue à perte s'amenuise également rapidement, avec seulement 13 % de cette catégorie.

Les données on-chain fournissent aux investisseurs et aux analystes une pléthore de nouveaux outils pour diagnostiquer et évaluer l'état du marché. Dans cet article, nous proposons un nouveau cadre pour évaluer le degré de risque du marché du BTC à travers différentes catégories de données on-chain.

Les données on-chain fournissent un degré remarquable de transparence sur la performance, l'adoption et le positionnement des investisseurs au sein du marché crypto. Dans cet article, nous présentons plusieurs approches et cadres permettant de suivre le momentum du marché grâce aux données on-chain.

Le marché du BTC continue de faire preuve de résilience, se remettant de l'événement de sell the news des ETF. Le marché est en train de surmonter l'importante surcharge de l'offre créée par les investisseurs qui ont rééquilibré le capital du produit GBTC depuis sa conversion.

Les ETF Bitcoin constituant un événement classique de vente, nous explorons l'appétit du marché pour les tokens situés plus loin sur la courbe de risque. Certains indicateurs laissent entrevoir une surperformance de l'ETH, ainsi que des divergences intéressantes dans l'action des prix des altcoins.

L'année 2024 comnence avec l'entrée en activité de dix nouveaux ETF sur les marchés US. L'événement a été historique et chaotique, les prix du BTC atteignant à la fois de nouveaux sommets et des niveaux planchers. Le bitcoin a accueilli la finance traditionnelle dans son univers.

Dans cette dernière édition de l'année, nous ferons un tour d'horizon de ce qui a changé cette année, on-chain. Nous explorerons comment les tendances du Bitcoin, de l'Ethereum, des produits dérivés et des stablecoins ont évolué en 2023, et comment cela ouvre la voie à une route passionnante.

Le bitcoin a fait un aller-retour cette semaine, atteignant de nouveaux sommets avant de se replier vers son ouverture hebdomadaire. Après une puissante tendance, le rallye semble avoir rencontré une résistance, avec plusieurs indicateurs suggérant un certain degré d'épuisement à court terme.

Le bitcoin reste l'un des actifs les plus performants au niveau mondial en 2023. Non seulement le BTC s'est apprécié de plus de 140 % depuis le début de l'année, mais il a plus que doublé par rapport à l'or, et il domine toujours le reste du secteur crypto.

La croissance du nombre des validateurs Ethereum a chuté ces dernières semaines, un nombre important d'entre eux se retirant volontairement. Cela a ralenti le taux d'émission d'ETH. Parallèlement à l'augmentation du burn via l'EIP1559, l'offre d'ETH est redevenue déflationniste.

Le volume de BTC en profit a atteint les niveaux observés il y a deux ans, en novembre 2021. Toutefois, l'ampleur des bénéfices latent détenus reste modeste et, jusqu'à présent, insuffisante pour motiver les investisseurs à long terme à réaliser leurs bénéfices.

Le quatrième halving du Bitcoin approche à grands pas, constitant une étape importante tant pour l’actif que pour les investisseurs. Dans cette édition, nous étudions l’impressionnante tension de l’offre de BTC et démontrons comment nous pouvons mesurer les modèles d’accumulation des investisseurs.

L'offre de Bitcoin est sous pression, avec un record historique de pièces détenues par des investisseurs à long terme, et des taux d'accumulation impressionnants. Dans cette édition, nous explorons cette contraction à l'aide de plusieurs heuristiques et de mesures on-chain de l'offre.

Le marché crypto affiche une performance relative impressionnante, le BTC et l'ETH surpassant le dollar et l'or. La dominance du BTC continue de s'accentuer, comme l'indiquent plusieurs indicateurs et approches permettant d'observer la rotation du capital.

La rotation du capital sur les marchés crypto se produit à la fois entre actifs et en interne, lorsque les pièces changent de mains. Dans cette édition, nous développons deux indicateurs basés sur la Capitalisation Réalisée et le NUPL pour suivre cette rotation du capital entre les investisseurs.

La liquidité du secteur des actifs numériques continue de se réduire. Dans cette édition, nous évaluons l'activité de l'environnement On et Off-chain, et produisons un nouveau cadre pour aider à identifier les régimes des Altseason.

Le liquid staking transforme la dynamique de l'offre d'ETH et crée un changement dans la demande pour le jeton natif d'Ethereum. Le stETH devient particulièrement attractif sur les plateformes de lending tandis que la liquidité du stETH sur les DEX diminue.

Depuis leur apparition en février 2023, les Inscriptions ont généré une demande important d'espace de blocs Bitcoin. Dans cette édition, nous évaluer si les Inscriptions dépassent les transferts monétaires et comment l'augmentation des frais a eu un impact sur la rentabilité des mineurs.

La quasi-totalité des investisseurs à court terme étant désormais sous l'eau, leur sentiment est devenu négatif. Dans ce rapport, nous explorons plusieurs mesures permettant de suivre le sentiment des investisseurs et d'évaluer les divergences entre le marché et le comportement observé

La liquidité du marché continue de chuter, les volumes on-chain et off-chain atteignant des niveaux historiquement bas. Alors que le HODLing reste le comportement le plus répandu, une part importante de l'offre est sur le point de tomber dans une perte latente significative.

La volatilité est de retour, les prix de l'ETH et de nombreux tokens ayant subi des baisses considérables. Sur les marchés de produits dérivés, la liquidité continue de monter la courbe de risque. Nous étudierons sur la manière dont les pools de liquidité fournissent des informations sur le marché.

Avec le recul et les leçons tirées de FTX, la surveillance des risques des exchanges est un élément essentiel de la gestion globale des risques liés à la détention de cryptomonnaies. Dans ce rapport, nous développons trois indicateurs qui peuvent aider à mettre en évidence ces risques.