2023 Yılı Onchain İncelemesi

Yönetici Özeti

• 2023 dijital varlıklar için inanılmaz bir yıl oldu; Bitcoin %172'nin üzerinde yükseldi, %20'den az düzeltme yaptı ve BTC, ETH ve Stablecoin'lere net sermaye girişi oldu.
• Piyasa bu yıl birçok önemli teknik ve zincir üstü fiyatlama modelinin üzerine çıktı ve Ekim ayı kurumsal sermaye akışları için önemli bir dönüm noktası oldu.
• Uzun Vadeli Yatırımcılar şu anda Bitcoin arzının neredeyse tüm zamanların en yüksek seviyesini elinde tutuyor ve coinlerin süper çoğunluğu artık karda tutuluyor.
• Tether'in sabit coinler arasında yeniden hakimiyet kurması, CME vadeli işlemlerinin Binance'i alt etmesi ve Opsiyon piyasalarının önemli ölçüde büyümesi gibi büyük piyasa yapısı değişiklikleri gerçekleşiyor.

Yılın bu son sayısında, bu yıl onchain perspektifinde nelerin değiştiğine dair bir durum analizi yapacağız. Bitcoin, Ethereum, Türev ve Stablecoin alanlarının 2023'te nasıl geliştiğini ve bunun önümüzdeki heyecan verici bir yol için sektörü nasıl hazırladığını keşfedeceğiz.

2023 dijital varlıklar için olağanüstü bir yıl oldu ve Bitcoin'in piyasa değeri +%172 gibi yüksek bir oranda arttı. Dijital varlık ekosisteminin geri kalanı da güçlü bir yıl geçirdi; Ethereum ve daha geniş altcoin segmentleri piyasa değerlerinde %90 büyüme gördü.

Bu durum, piyasanın 2021-22 gibi uzun süreli ayı piyasalarından toparlanmasında sıklıkla görülen Bitcoin hakimiyetinin arttığına işaret ediyor. Özellikle Ethereum, Şangay güncellemesinin başarılı bir şekilde gönderilmesine ve L2 ekosisteminin büyümesine rağmen, ETH/BTC Oranının yaklaşık 0,052 ile son yılların en düşük seviyesine gerilemesiyle göreceli olarak biraz yavaş bir başlangıç yaptı.

Dijital varlıklar tüm yıl boyunca Hisse Senetleri, Tahviller ve Değerli Metaller gibi geleneksel varlıklardan önemli ölçüde daha iyi performans göstermiş olsa da, Ekim ayının sonlarından bu yana yaşanan ralli, kazançların aslan payından sorumlu oldu. Bu, psikolojik açıdan önemli olan 30 bin $ fiyat seviyesinin ve çok sayıda önemli fiyat seviyesinin üzerine çıkılmasıyla başladı.

Düzeltmesiz Yükselişler

2023 piyasasının göze çarpan özelliklerinden biri, tüm fiyat geri çekilmelerinin ve düzeltmelerinin dikkat çekici derecede sığ derinliği olmuştur. Tarihsel olarak, BTC için ayı piyasası toparlanma dönemleri ve boğa piyasası yükseliş trendleri düzenli olarak yerel en yüksek seviyeden en az -%25 geri çekilme görür ve birçok örnek -%50'yi aşar.

Bununla birlikte, 2023'teki en derin düzeltmenin yerel en yüksek seviyenin sadece -%20 altında kapanması, alıcı taraf desteğinin ve genel arz ve talep dengesinin tüm yıl boyunca olumlu olduğunu göstermektedir.

Ethereum da nispeten sığ düzeltmeler gördü ve en derini Ocak ayı başında -%40'a ulaştı. BTC'ye kıyasla daha durgun bir performans sergilemesine rağmen, bu aynı zamanda Merge'ten kaynaklanan azalan arzın nispeten esnek talep akışlarını karşıladığı yapıcı bir zemin çiziyor.

2022 ayı piyasası, 2018-20 ayı döngüsünden marjin olarak daha az acımasızdı ve çoğu büyük dijital varlık 2023'e ATH'den -%75'lik bir düşüşle başladı. Düşük seviyelerden bu yana sergilenen güçlü performans, kayıpların büyük bir kısmını telafi etti. Başlıca varlıklar şu anda ATH'lerinin -%40 (BTC), -%55 (ETH), -%51 (ETH ve Stablecoins hariç Altcoin) ve Stablecoin kaynaklarının (-%24) gerisindedir.

Zincir üstü bir perspektiften bakıldığında, BTC ve ETH için Gerçekleşen Değer, ilgili varlığa sermaye akışlarının geri kazanımını izlemek için mükemmel bir araç sağlar. BTC için -%18 ve ETH için -%30 net sermaye çıkışını yansıtan 2022 ayı boyunca toplam Realized Cap düşüşü önceki döngülere benzer seviyelere ulaşmıştır.

Ancak sermaye girişleri çok daha yavaş bir oranda toparlanmakta olup, Bitcoin Gerçekleşen Sermaye Değeri ATerH 715 gün önce aşılmıştır. Bu durum, önceki döngülerde Gerçekleşen Değerin tam olarak toparlanmasının yaklaşık 550 gün sürmesiyle karşılaştırılmaktadır.

30 bin Dolarlık Direnç Aşıldı

Bitcoin piyasası bu yıl çok sayıda teknik ve onchain fiyatlandırma modelinin üstesinden geldi ve bunların hepsi performansın ne kadar güçlü olduğunu anlamamıza yardımcı oldu.

Yıl, Ocak ayında piyasayı Haziran 2022'den bu yana fiyatları etkin bir şekilde sınırlayan Gerçekleşen Fiyatın 🟠 üzerine iten bir kısa sıkışma ile başladı. Bu yükseliş, Mart ayında 200W-SMA'da 🔴 dirençle karşılaşana kadar 200D-SMA'yı 🔵 da kırdı.

Bitcoin fiyatları Ağustos ayına kadar 200D-SMA 🔵 ve Gerçek Piyasa Ortalama Fiyatı 🟢 arasında konsolide olmaya devam ederek Bitcoin tarihinin en az dalgalı dönemlerinden birine yol açtı. Kısa bir süre sonra, hızlı bir kaldıraç azaltma olayı fiyatları tek bir günde 29 bin dolardan 26 bin dolara ve yukarıda bahsedilen uzun vadeli teknik fiyat ortalamalarının her ikisinin de altına indirdi.

Oyunu gerçekten değiştiren, kalan tüm fiyat modellerinde toparlanan ve kilit psikolojik 30 bin $ seviyesini aşan Ekim ayındaki ralli oldu. Bitcoin o zamandan beri yıllık en yüksek seviyesi olan 44,5 bin $'a ulaştı ve bu yazının yazıldığı sırada 42 bin $ civarında konsolide oluyor.

Okuyucuların bu makalede fark edebileceği ortak bir konu, sermaye akışlarının, piyasa momentumunun ve performansının Ekim sonundan bu yana nasıl hızlandığıdır. 49. hafta yazımızda, bunun BTC fiyatlarının 30 bin $ seviyesinin üzerine çıkmasıyla nasıl ilişkili olduğunu araştırdık ve bunu 'belirsiz iyileşme' aşamasından 'coşkulu bir yükseliş trendine' geçiş olarak nitelendirdik.

Özellikle Ekim ayındaki ralli, önceki döngülerde bu geçişi tanımlayan iki önemli seviyeyi aştı:

• Teknik piyasa orta noktası: erken ayı döneminde destek, geç ayı döneminde ise direnç olarak hareket eden bir fiyat seviyesidir. Bu döngüde 30 bin dolar, FTX'in çöküşüyle sonuçlanan bir dizi kapitülasyon satışından önceki son büyük destek alanıydı.
• The Cointime True Market Mean Price: aktif yatırımcıların maliyet temelini yansıtır. Bu model Cointime Economics araştırmamız içinde ARK Invest. ile işbirliği içinde geliştirilmiştir.

Ekim ayından bu yana sekiz göstergenin tamamı pozitif bölgeye girdiğinden, Bitcoin Ayısından Kurtulma Sinyalimizde de belirgin bir karakter değişikliği görebiliriz. Okumalar 2023'ün büyük bir bölümünde zorlu bir seyir izledi ve 2019-20 dönemine çok benzer bir karakter sergiledi.

Sekiz göstergenin de ateşlenmesiyle birlikte bu durum, çeşitli ölçütler ve Bitcoin piyasa yapısı alanlarında piyasanın genellikle dirençli yükseliş trendleriyle ilişkilendirilen pozitif bölgeye girdiğini gösteriyor.

Hacim, Ücretler ve Yazıtlardaki Yükselişler

Ekim ayının bir nevi piyasa faz değişimi olduğu fikrini destekleyecek şekilde, Bitcoin için işlem hacimlerinin o noktaya kadar nispeten durgun olduğunu görebiliriz. Ekim ayındaki ralli, Bitcoin için transfer hacimlerinin günde 2,4 milyar dolardan 5,0 milyar doların üzerine çıkarak Haziran 2022'den bu yana en yüksek seviyelere ulaşmasını sağladı.

BTC ve ETH için Borsa giriş ve çıkış hacimlerinin yıl boyunca arttığını da görebiliyoruz, bu da spot ticaret ilgisinde genel bir genişleme olduğunu gösteriyor. BTC hacimlerinin ETH hacimlerinden önemli ölçüde daha hızlı artması, artan Bitcoin hakimiyeti gözlemine paralel olarak dikkat çekicidir. BTC'nin uzun ayı piyasalarının ardından yatırımcı güvenini doldrumdan çıkarması yaygın bir durumdur ve bu grafik bu olguyu görselleştirmeye yardımcı olmaktadır.

Bitcoin işlem sayıları, büyük ölçüde Ordinals ve Inscriptions'ın beklenmedik yükselişi nedeniyle bu yıl tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı. Bu işlemler, bir işlemin imza kısmına metin dosyaları ve resimler gibi veriler yerleştirir.

Sonuç olarak, artık iki tür Bitcoin işlemini değerlendirebiliriz:

• 🟠 Toplam İşlem Sayısı (filtrelenmemiş)
• 🔵 Parasal İşlemler 372,5 bin/gün ile son yılların ve neredeyse tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.
• 🔴 Yazı İşlemleri klasik parasal işlemlerin üzerine günde 175 bin ila 356 bin işlem daha ekledi.

Yazıtların büyük çoğunluğu metin tabanlı olma eğilimindedir ve BRC-20 🔵 olarak adlandırılan yeni bir token standardıyla ilişkilidir. Zirvede, Bitcoin ağı günde 300 binden fazla yazıt gördü ve Nisan ayında Görüntü tabanlı yazıtlar 🟠 için 17.2 bin / gün zirvesini gerçekten gölgede bıraktı (görüntüler daha büyüktür ve bu nedenle ücretler arttıkça yazılması daha pahalıdır).

Bitcoin blok alanının bu yeni alıcısının bir sonucu olarak, madencilerin ücretlerden elde ettiği gelir önemli ölçüde arttı ve 2023'teki birkaç blok 6,25 BTC sübvansiyonunu bile aşan ücretler ödedi. Bu yıl iki büyük ücret artışı yaşandı ve ücretler şu anda madenci gelirlerinin yaklaşık dörtte birini oluşturuyor. Bu, 2017 ve 2021 boğa piyasalarının coşku evreleri ile aynı seviyededir.

İlginç bir şekilde, Yazıtlar onaylanmış işlemlerin yaklaşık %50'sini oluştururken, şaşırtıcı bir şekilde blok alanının yalnızca yaklaşık %10 ila %15'ini kaplamaktadır. Bu, hem metin dosyalarının küçük boyutunun hem de SegWit veri indirimiyle ilişkili nüansların bir sonucudur (bu konuyu 39. hafta makalemizde ele aldık).

Yazıtlar bu yıl madenciler için toplam işlem ücreti gelirinin %15 ila %30'una kadar katkıda bulunmuştur. Bu durum, Inscription işlemlerinin blok alanının (bayt cinsinden) azınlık bir kısmını tükettiği, ücretlerin anlamlı bir kısmını ödediği, ancak aynı zamanda tüm onaylanmış işlemlerin yaklaşık yarısını oluşturduğu SegWit indiriminin sezgisel olmayan doğasını vurgulamaktadır.

Aslında, Yazıtlar ve SegWit veri indirimi, madencilerin aynı maksimum boyuttaki bloğa daha fazla ücret ödeyen daha fazla işlem sığdırmasına olanak tanır. Yazıtlara olan talebin devam etmesi halinde madenci gelirleri üzerindeki etkinin, özellikle de dördüncü yarılanma hızla yaklaşırken, madenci ekonomisini anlamlı bir şekilde iyileştirmesi muhtemeldir.

Köprüler, Staking ve Şangay Güncellemesi

Ethereum için zincir üzerindeki faaliyetler bu yıl biraz durgun seyretti ve Ekim ayı yine kayda değer bir dönüm noktası oldu.

• Aktif Adresler 390 bin/gün civarında nispeten sabit kalmıştır
• İşlem sayıları yakın zamanda 970 bin/gün'den 1,11 milyon/gün'e yükseldi
• Aktarılan ETH Hacmi günde 1,8 milyar dolardan günde 2,9 milyar dolara yükseldi

ETH'nin piyasa fiyatı genel olarak daha geniş dijital varlık alanının altında performans göstermiş olsa da, ekosistemi genişlemeye, olgunlaşmaya ve büyümeye devam ediyor. Özellikle, sürekli genişleyen Layer-2 blok zinciri filosuna kilitlenen Toplam Değer %60 artarak 12 milyar doların üzerinde bir tutarı köprülere kilitledi.

Bu L2 zincirleri, Ethereum blok alanını ölçeklendirmeye ve genişletmeye çalışırken, güvenliklerini korumak için verilerini ve kesinliğini Ethereum ana zincirine sabitlemektedir.

Ethereum için diğer önemli büyüme alanı, yeni Proof-of-Stake mutabakat mekanizması aracılığıyla stake edilen ETH'nin toplam hacmi olmuştur. Stake edilen ETH hacminde geçen yıla göre %119'luk bir artış görüldü ve şu anda staking protokolüne kilitlenmiş 34,638 milyon ETH'ye ulaştı. Şangay güncellemesi de Nisan ayında başarıyla uygulanarak, Beacon zincirinin Aralık 2020'de piyasaya sürülmesinden bu yana ilk kez stake sahiplerinin para çekme işlemlerini tamamlamasına ve stake sağlayıcılarını ve kurulumlarını yeniden düzenlemesine olanak tanıdı.

Uzun Vadeli Bir Bakış Açısı

Bitcoin'in inanılmaz fiyat performansına rağmen, BTC'nin büyük bir kısmı hareketsiz kalmakta ve yatırımcı cüzdanlarında Uzun Vadeli Yatırımcı statüsüne ulaşmaktadır. Dolaşımdaki toplam 19.574 milyon BTC arzının 14.900 milyondan fazlası (%76,1) borsalarda tutuluyor ve 155 günden fazla bir süredir hareket görmedi ve bu rakam geçen yıla göre 825 bin BTC arttı. Bu da Kısa Vadeli Yatırımcı Arzını tüm zamanların en düşük seviyesi olan 2.317 milyon BTC'ye indiriyor.

Piyasa yükseldikçe, yatırımcı coinlerinin büyük bir çoğunluğu, el değiştirme ya da fiyatların maliyet bazının üzerine çıkması nedeniyle 'karda' olmaya geri döndü. Aşağıdaki grafik, 'zararda' tutulan coinlerin toplam hacminin nasıl yaklaşık 1,9 milyon BTC'ye düştüğünü ve bunların çoğunun 2021'in en yüksek seviyelerine yakın alım yapan Uzun Vadeli Sahipler tarafından tutulduğunu göstermektedir.

Diğer taraftan, 'karda' tutulan arz şu anda dolaşımdaki arzın %90'ından fazladır ve Ekim rallisi bunu tüm zamanların ortalamasının üzerine çıkaran olaydır. 2023'ün arzın %50'sinden fazlasının zararda olmasıyla başladığı düşünüldüğünde, bu tarihteki en hızlı toparlanmalardan biri (2019'daki ralliden sonra ikinci).

Aşağıdaki grafik 2015'ten bu yana her takvim yılında kardaki arz yüzdesindeki değişimi görselleştirmektedir. Yıllara göre tanımlama mükemmel olmasa da, klasik dört yıllık Bitcoin döngüsü bazı ilginç kalıpları tespit etmemizi sağlıyor:

• 🟠 Ayı Tabanı/Toparlanma düşük seviyelere yakın seviyelerde teslim edilen kripto paralar karlı bölgeye döndükçe karda en büyük arz artışını görüyor.
• 🔵 Erken Boğa Piyasası genel yükseliş trendinin coinlerin çoğunu kara geçirdiği ve yeni ATH'lere ralli yaptığı yer.
• 🟢 Coşkulu Geç Boğa Piyasanın ATH'lerde olduğu, tüm coinlerin halihazırda karda olduğu ve piyasanın tükenmeye yaklaştığı için küçük pozitif, negatif okumalarla sonuçlandığı yer.
• 🔴 Birincil Ayı piyasa zirvesini takiben, önemli miktarda madeni para kayba uğrar.

Basit bir yapıya sahip olsa da bu çerçeve 2015-16, 2019-20 ve 2023'ün şu ana kadar kaydettiği ilerleme arasındaki benzerlikleri vurgulamaktadır.

Son olarak yatırımcı karlılığı konusuna değinecek olursak, 2023 Uzun Vadeli Yatırımcıları, Kısa Vadeli Yatırımcıları ve ortalama yatırımcılar karsız bir durumdan orta derecede karlı bir duruma getirmiştir. Her bir yatırımcı grubu için NUPL metriği henüz coşkulu zirvelerde değil, ancak aynı zamanda ilgili grup başabaş seviyesinin de rahatça üzerinde.

Olgunlaşan Türev Piyasalar

2020-23 döngüsünün belirleyici bir özelliği, vadeli işlem ve opsiyon piyasalarının fiyat riski ve likidite için tercih edilen mecralar olarak ortaya çıkmasıydı. Opsiyon piyasaları, açık faiz büyüklüğünde Vadeli İşlem piyasalarıyla eşleşecek ve hatta onları geçecek kadar büyüdüğü için 2023 bu olgunlaşmada önemli bir yıl olduğunu kanıtlamıştır.

Her ikisi de şu anda 16 milyar ila 20 milyar dolar arasında açık sözleşmeye sahip ve Deribit opsiyon alanında hakimiyetini (%90+) sürdürüyor. Bu durum, tüccarlar ve pozisyonlar daha sofistike ticaret, risk yönetimi ve riskten korunma stratejileri uygulamak için opsiyon piyasasını kullandıkça Bitcoin'e yönelik artan kurumsal ilgiye işaret ediyor.

Vadeli işlemler piyasasında da kayda değer bir dominans değişimi yaşandı ve düzenlemeye tabi CME borsasında tutulan açık faiz, tarihte ilk kez offshore borsa Binance'i geride bıraktı. Ekim ayı bir kez daha, kurumsal sermaye akışına işaret eden bu faz değişimi için önemli bir an olarak görülüyor.

Hem BTC hem de ETH için vadeli işlem hacmi Ekim ayında artış gösterdi ve günlük toplam hacim 52 milyar $/gün oldu. Bitcoin sözleşmeleri, Ether sözleşmeleriyle ilişkili %33'e kıyasla ticaret hacminin yaklaşık %67'sine hakimdir.

Vadeli işlem piyasalarında mevcut olan nakit ve taşıma getirisi yıl boyunca üç farklı aşamadan geçmiştir ve bu da alana yönelik sermaye akışları hakkında bir hikaye anlatmaktadır:

• Ocak'tan Ağustos'a kadar getiriler ~%5 civarında dalgalanmaktadır. Bu, büyük ölçüde kısa vadeli ABD Hazine getirileri ile uyumludur ve bu nedenle ticaretin ek riski ve karmaşıklığı göz önüne alındığında nispeten cazip değildir.
• Ağustostan Ekime %3'ün altında getiri 26 bin dolara kadar satışların ardından ve şaşırtıcı derecede düşük volatilite ortamı.
• Ekim ayından itibaren getiriler %8'in üzerine çıkarken. Vadeli işlem bazının artık ABD Hazine tahvillerinin 300bps üzerinde seyretmesiyle, piyasa yapıcı sermaye artık dijital varlık alanına geri dönmek için anlamlı bir teşvike sahip.

Stablecoin Arzı

Son döngüde nispeten yeni bir olgu, sabit coinlerin piyasa yapısında oynadığı büyük rol, tüccarlar için tercih edilen teklif para birimi ve piyasa likiditesinin birincil kaynağı haline gelmesiydi.

Toplam stabilcoin arzı Mart 2022'den bu yana düşüşteydi ve zirveden -%26 oranında düşerek piyasa likiditesi için büyük bir rüzgar oldu. Bunun nedeni, düzenleyici baskılar (SEC, BUSD'yi bir menkul kıymet olduğu için suçladı), sermaye rotasyonu (faiz getirmeyen sabit coinlere karşı ABD hazinelerini tercih etmek) ve ayı piyasasına azalan yatırımcı ilgisinin bir kombinasyonudur.

Ancak Ekim ayı, toplam stabilcoin arzının 120 milyar dolarla dibe vurduğu ve arzın ayda %3'e varan bir oranda artmaya başladığı bir dönüm noktası oldu. Bu, Mart 2022'den bu yana stabilcoin arzındaki ilk genişlemedir ve yatırımcı ilgisinin geri döndüğünün muhtemel bir işaretidir.

Çeşitli sabit coinler arasındaki göreceli baskınlık da 2022 ve 2023 yılları arasında önemli değişimler geçirdi. USDC ve BUSD gibi daha önce yükselen sabit coinlerin hakimiyetleri önemli ölçüde azalmış, BUSD yalnızca itfa moduna girmiş ve USDC hakimiyeti Haziran 2022'den bu yana %37,8'den %19,6'ya düşmüştür.

Tether (USDT), toplam arzın 90,6 milyar doların üzerine çıkması ve pazar payının %72,7'sine sahip olmasıyla bir kez daha en büyük stabilcoin olduğunu kanıtladı.

Son olarak, BTC ve ETH için Gerçekleşen Değerdeki 30 günlük değişimi, toplam stabilcoin arzınınkiyle karşılaştırabiliriz. Bu üç ölçüt, göreceli sermaye akışlarını ve sektörler arasındaki rotasyonu görselleştirmeye ve ölçmeye yardımcı olur.

Ekim ayı bir kez daha, piyasanın 30 bin dolar seviyesinin üzerine çıkması, türev piyasalarına kurumsal ilginin artması ve üç büyük dijital varlığa net sermaye girişiyle uyumlu olarak, üç varlığa da sermaye girişinin pozitife döndüğü önemli bir an olarak öne çıkıyor.

Özet ve Sonuçlar

2023, 2022'nin yıkıcı borçlanma ve piyasa düşüş trendinden neredeyse daha farklı olamazdı. Bunun yerine, bu yıl dijital varlıklara olan ilginin yenilenmesini, önemli performans artışlarını ve Bitcoin üzerindeki Yazıtlar şeklinde yeni zincir üstü eserleri beraberinde getirdi.

Bitcoin arzı şu anda Uzun Vadeli Yatırımcılar tarafından sıkı bir şekilde tutuluyor ve yatırımcıların çoğunluğu şu anda karlı coinleri elinde tutuyor. ABD merkezli bir ETF'nin 2024'ün başlarında kurulması ve Nisan ayında Bitcoin'in halving olasılığının artmasıyla birlikte, önümüzdeki yıl heyecan verici bir yıl olacak gibi görünüyor.

Glassnode ekibinden: Haftalık On-Chain analizlerinin tüm okuyucularına ve Glassnode üyelerine, bu yılki desteğiniz ve okuyuculuğunuz için hepinize teşekkür etmek istiyoruz. Umarız haftalık analizlerimizi okumaktan ve Glassnode araçlarını kullanmaktan, bizim onları yazmaktan ve geliştirmekten keyif aldığımız kadar keyif almışsınızdır. Tatil sezonunda hepinize en iyi dileklerimizi sunuyor ve 2024'ün heyecan verici bir yıl olmasını bekliyoruz.

Yasal Uyarı: Bu rapor herhangi bir yatırım tavsiyesi içermez. Tüm veriler yalnızca bilgi amaçlı sağlanmaktadır. Burada verilen bilgilere dayanılarak hiçbir yatırım kararı alınmamalıdır. Kendi yatırım kararlarınızdan yalnızca siz sorumlusunuz.

Gösterilen borsa bakiyeleri Glassnode'un hem resmi olarak yayınlanan borsa bilgileri hem de tescilli kümeleme algoritmaları aracılığıyla toplanan kapsamlı adres etiketleri veritabanından elde edilmiştir. Borsa bakiyelerini temsil ederken en yüksek doğruluğu sağlamaya çalışsak da, özellikle borsalar resmi adreslerini açıklamaktan kaçındığında, bu rakamların her zaman bir borsanın rezervlerinin tamamını kapsamayabileceğini unutmamak önemlidir. Kullanıcıları bu ölçümleri kullanırken dikkatli ve tedbirli olmaya davet ediyoruz. Glassnode herhangi bir tutarsızlık ya da olası yanlışlıktan sorumlu tutulamaz. Borsa verilerini kullanırken lütfen Şeffaflık Bildirimimizi okuyun.

Çeviriler

Zincirde bu hafta bülteni İspanyolca, İtalyanca, Çince, Japonca, Türkçe, Fransızca, Portekizce, Farsça, Lehçe, İbranice, Arapça, Vietnamca ve Yunanca'ya çevrilmiştir.

📽️ Daha fazla video içeriği ve metrik eğitim için Youtube Kanalımızı ziyaret edin ve abone olun veya Video Portalımızı ziyaret edin.

Yeni sosyal medya kanallarımızı kullanıma sunmaktan gurur duyuyoruz:

• Türkçe (Analist: @wkriptoofficial, Telegram, Twitter)
• İspanyolca (Analist: @ElCableR, Telegram, Twitter)
• Farsça (Analist: @CryptoVizArt, Telegram, Twitter)

Glassnode Resmi Twitter sayfamıza ve Glassnode Türkiye Twitter sayfamıza katılabilirsiniz.

• Resmi Telegram kanalına ve Türkiye Telegram kanalına katılabilirsiniz.
• Analizler ve detaylı çalışmalar için Glassnode Forum'u ziyaret edebilirsiniz.
• Onchain metrikleri ve grafikler için Glassnode Studio'ya göz atabilirsiniz.
• Borsaların onchain metrikleri ve aktiviteleri hakkında otomatik bildirimler için Glassnode Alerts Twitter'ı ziyaret edebilirsiniz.