Im bardziej ciasny staje się przedział cenowy, tym coraz bardziej Bitcoin wydaje się być gotowym do wyjścia z obecnego stanu równowagi. Wraz ze wzrostem sprzedaży inwestorów długoterminowych, prezentujemy serię narzędzi on-chain, które pomogą nam nawigować po krętej nadchodzącej drodze.

W zeszłym tygodniu obserowaliśmy niezwykle wąski zakres cenowy, a wolumeny on-chain były bardzo niskie, oscylując w okolicach dołków cyklu. Jednocześnie duża część podaży pozostaje nieaktywna w portfelach inwestorów, a podaż w kilku kluczowych przedziałach wiekowych osiągnęła historyczne maksima.

Przestrzeń blokowa doświadczyła historycznego napływu popytu, gdyż spekulanci wytwarzali tokeny BRC-20 za pomocą inskrypcji. Spowodowało to wzrost opłat sieciowych i wzrost przychodu górników, osiągając najwyższe poziomy w historii i po raz piąty przewyższając dotację bloku wynoszącą 6,25 BTC.

Poprzednio symulowaliśmy potencjalne konsekwencje ekonomiczne wypłat ETH możliwych dzięki aktualizacji Shapella. W tej edycji przeanalizujemy, co faktycznie stało się z wypłaconymi 1,55 mln ETH i jak przetasował się stake między stakerami, dostawcami usług stakingowych i presją sprzedażową.

W tym tygodniu na rynku nastąpiła gwałtowna sprzedaż, na skutek fałszywych plotek dotyczących dystrybucji przez powiernika Mt Gox oraz rządu USA. Do tego doszło odmrożenie 3 200 "starożytnych" Bitcoinów, a rynek znalazł się w poważnej niestabilności.

Po kwartale świetnych wzrostów, notowania Bitcoina zrobiły sobie przerwę. W tym wydaniu newslettera oceniamy zachowania sprzedażowe inwestorów, aby ocenić zaufanie rynków co do panującego trendu.

Bitcoin odnotował najsilniejszy wzrost notowań od czasu ATH, a kilka wskaźników on-chain sygnalizuje rynkową siłę na poziomach wsparcia. W tym wydaniu oceniamy, czy bessa jest już za nami i czy trwa solidne odbudowywanie rynku.

Długo oczekiwany hard fork Shanghai/Capella jest zaplanowany na 12 kwietnia 2023 roku i umożliwi wypłaty stakowanego ETH. W tym artykule ustalamy grupy stakujących, a następnie oceniamy potencjalną presję sprzedażową, która może wystąpić w po odblokowaniu coinów.

W ubiegłym tygodniu Binance znalazło się na celowniku amerykańskich regulatorów, dlatego sprawdzimy, jak zareagował na to rynek, zagłębiając się w przepływy coinów poprzez giełdę. Ocenimy również dynamikę podaży Bitcoina, aby ocenić wpływ na zaufania inwestorów.

Po kilku tygodniach nadzwyczajnych wzrostów Bitcoina, rynek bierze oddech. W ramach obecnej konsolidacji cenowej ocenimy wiarę inwestorów w dalsze wzrosty korzystając z zestawu narzędzi on-chain, obejmujących przepływy giełdowe, realizację zysków i czas trzymania coinów.

W zeszłym tygodniu Bitcoin osiągnął jeszcze wyższe notowania, o 35,8%, mimo trudnych warunków na tradycyjnym rynku finansowym i bankowym. W tym wydaniu zbadamy, w jaki sposób Bitcoin prawdopodobnie wrzuca kolejny bieg i wychodzi z terytorium głębokiej bessy.

Po jednym z najważniejszych tygodni 2023 roku branża aktywów cyfrowych jest uboższa o trzy amerykańskie banki przyjazne kryptowalutom. Jednakże dominującą reakcją inwestorów wydaje się być szukanie bezpieczeństwa w najbardziej niezawodnych i popularnych aktywach, takich jak BTC i ETH.

Notowania Bitcoina nie utrzymały serii psychologicznych poziomów on-chain, związanych zarówno ze starszymi graczami z cyklu 2021-22, jak i grupą Wielorybów. Realizacja zysków i przepływy kapitału zaczęły być już widoczne, chociaż nadal są niskie w porównaniu z historycznymi standardami.

Pomimo utrzymujących się spadkowych sentymentów i nadchodzących regulacji, warstwa użytkowa Ethereum mocno się rozwija. Rynek NFT doświadcza silnej konkurencji, a nowy marketplace, Blur, napędzany strategią skoncentrowaną na trejderach i płynności przejmuje część udziałów od lidera OpenSea.

Pomimo ciągłej presji regulacyjnej na aktywa cyfrowe wywieranej przez Stany Zjednoczone, notowania Bitcoina wzrosły powyżej 25 000$, a liczba Inskrypcji przekroczyła łącznie 100 000. Tymczasem wydaje się, że zachowanie inwestorów osiąga punkt zwrotny, co wskazuje na nowy cykl.

Rynek aktywów cyfrowych doświadczył pierwszej znaczącej korekty w tym roku, wraz z wiadomościami o poważnych ruchach regulacyjnych w USA oraz represjach SEC. Jednocześnie pojawienie się Ordinalsów i Inscriptions na Bitcoinie tworzy nowe i nieoczekiwane zapotrzebowanie na przestrzeń blokową.

Po gwałtownym miesiącu i nagłych zmianach notowań, Bitcoin konsoliduje obecnie powyżej kosztów bazowych kilku grup inwestorów. Sprawia to, że przeciętny inwestor BTC posiada niezrealizowane zyski i pokazuje, że trwa potencjalna zmiana makroekonomicznych trendów rynkowych.

Rynek Bitcoina odnotował najsilniejszą miesięczną zmianę notowań od października 2021, co napędzane było zarówno popytem na rynkach Spot, jak i sekwencją „wyciskania” shortów. W tym wydaniu przyjrzymy się dynamice mającej miejsce zarówno na rynkach instrumentów pochodnych, jak i na giełdach Spot.

Seria ostatnich wzrostów spowodowała, że notowania BTC przekroczyły 23 000$ i zaskoczyły wielu inwestorów. Jednak wraz z wyższymi notowaniami pojawia się też zwiększona motywacja inwestorów i górników do wycofania się z rynku, zwłaszcza po długotrwałej i bolesnej bessie w 2022 roku.

Po jednym z najbardziej stabilnych miesięcy w historii, Bitcoin odnotował gwałtowny wzrost powyżej 21 000$. To stawia zarówno przeciętnego inwestora BTC, jak i górnika ponownie na plusie, dzięki czemu ten rajd cenowy wyróżnia się spośród wszystkich obserwowanych w 2022 roku.

Rynek aktywów cyfrowych przywitał nowy rok… śpiąc. Zrealizowana zmienność dwóch głównych aktywów spadła do ekstremalnie niskich poziomów. Takie okresy historycznie poprzedzały gwałtowne ruchy rynkowe, a przeszłe przykłady zapowiadały zarówno spadki notowań aktywów o połowę, jak i rozpoczynały hossy.

Gdy chaotyczny, niestabilny i brutalny finansowo rok 2022 dobiega końca, badamy stan rynku Bitcoina, Ethereum i stablecoinów. Podsumowanie tego roku będzie ostatnią edycją w tym roku i z nie możemy już się doczekać powrotu w ekscytującym 2023 roku.

W następstwie jednego z największych w historii wydarzeń delewarowania rynku, kapitalizacja Bitcoina spadła tak mocno, że łączny napływ kapitału, jaki miał miejsce od maja 2021 roku został wymazany. Istnieje związany z tym wzrost aktywności on-chain, jednak wciąż brakuje znacznego wolumenu.

Gdy opada kurz po klęsce FTX, kluczowym pytaniem jest, czy wyprzedaż lepiej scharakteryzować jako zwykłą kontynuację spadkowego trendu, czy raczej jako zapalnik głębszej psychologicznej zmiany wśród inwestorów.

Upadek giełdy FTX spowodował w następstwie rozwój nowych trendów obserwowanych przez pryzmat danych on-chain. Sugerują one, że zaufanie i stabilność finansowa Wielorybów i starszych inwestorów Bitcoina zostały podważone.