Zmienność, wolumen i zrealizowane wartości są na wieloletnich minimach, co wskazuje na silne obojętność inwestorów Bitcoina. Jednak za kulisami hodlerzy kontynuują klasyczną, powolną i stabilną akumulację, a zbliżający się halving już za mniej niż rok.

W ubiegłym tygodniu regulatorzy w USA kontynuowali wrogie działania, a SEC oskarżyło Binance i Coinbase o naruszenia związane z papierami wartościowymi. W tej edycji oceniamy reakcję inwestorów z perspektywy napływu środków na giełdy oraz sprawdzamy, które grupy inwestorów wpadły w panikę.

Podczas, gdy od kilku ostatnich miesięcy obserwujemy stagnację cen aktywów cyfrowych, wiele wskaźników wskazuje na to, że w tle odbywa się rotacja kapitału w kierunku bezpiecznych inwestycji. Wolumeny spadły, a inwestorzy coraz częściej preferują lokatę kapitału w postaci stablecoinów.

Im bardziej ciasny staje się przedział cenowy, tym coraz bardziej Bitcoin wydaje się być gotowym do wyjścia z obecnego stanu równowagi. Wraz ze wzrostem sprzedaży inwestorów długoterminowych, prezentujemy serię narzędzi on-chain, które pomogą nam nawigować po krętej nadchodzącej drodze.

W zeszłym tygodniu obserowaliśmy niezwykle wąski zakres cenowy, a wolumeny on-chain były bardzo niskie, oscylując w okolicach dołków cyklu. Jednocześnie duża część podaży pozostaje nieaktywna w portfelach inwestorów, a podaż w kilku kluczowych przedziałach wiekowych osiągnęła historyczne maksima.

Przestrzeń blokowa doświadczyła historycznego napływu popytu, gdyż spekulanci wytwarzali tokeny BRC-20 za pomocą inskrypcji. Spowodowało to wzrost opłat sieciowych i wzrost przychodu górników, osiągając najwyższe poziomy w historii i po raz piąty przewyższając dotację bloku wynoszącą 6,25 BTC.

Poprzednio symulowaliśmy potencjalne konsekwencje ekonomiczne wypłat ETH możliwych dzięki aktualizacji Shapella. W tej edycji przeanalizujemy, co faktycznie stało się z wypłaconymi 1,55 mln ETH i jak przetasował się stake między stakerami, dostawcami usług stakingowych i presją sprzedażową.

W tym tygodniu na rynku nastąpiła gwałtowna sprzedaż, na skutek fałszywych plotek dotyczących dystrybucji przez powiernika Mt Gox oraz rządu USA. Do tego doszło odmrożenie 3 200 "starożytnych" Bitcoinów, a rynek znalazł się w poważnej niestabilności.

Po kwartale świetnych wzrostów, notowania Bitcoina zrobiły sobie przerwę. W tym wydaniu newslettera oceniamy zachowania sprzedażowe inwestorów, aby ocenić zaufanie rynków co do panującego trendu.

Bitcoin odnotował najsilniejszy wzrost notowań od czasu ATH, a kilka wskaźników on-chain sygnalizuje rynkową siłę na poziomach wsparcia. W tym wydaniu oceniamy, czy bessa jest już za nami i czy trwa solidne odbudowywanie rynku.

Długo oczekiwany hard fork Shanghai/Capella jest zaplanowany na 12 kwietnia 2023 roku i umożliwi wypłaty stakowanego ETH. W tym artykule ustalamy grupy stakujących, a następnie oceniamy potencjalną presję sprzedażową, która może wystąpić w po odblokowaniu coinów.

W ubiegłym tygodniu Binance znalazło się na celowniku amerykańskich regulatorów, dlatego sprawdzimy, jak zareagował na to rynek, zagłębiając się w przepływy coinów poprzez giełdę. Ocenimy również dynamikę podaży Bitcoina, aby ocenić wpływ na zaufania inwestorów.

Po kilku tygodniach nadzwyczajnych wzrostów Bitcoina, rynek bierze oddech. W ramach obecnej konsolidacji cenowej ocenimy wiarę inwestorów w dalsze wzrosty korzystając z zestawu narzędzi on-chain, obejmujących przepływy giełdowe, realizację zysków i czas trzymania coinów.

W zeszłym tygodniu Bitcoin osiągnął jeszcze wyższe notowania, o 35,8%, mimo trudnych warunków na tradycyjnym rynku finansowym i bankowym. W tym wydaniu zbadamy, w jaki sposób Bitcoin prawdopodobnie wrzuca kolejny bieg i wychodzi z terytorium głębokiej bessy.

Po jednym z najważniejszych tygodni 2023 roku branża aktywów cyfrowych jest uboższa o trzy amerykańskie banki przyjazne kryptowalutom. Jednakże dominującą reakcją inwestorów wydaje się być szukanie bezpieczeństwa w najbardziej niezawodnych i popularnych aktywach, takich jak BTC i ETH.

Notowania Bitcoina nie utrzymały serii psychologicznych poziomów on-chain, związanych zarówno ze starszymi graczami z cyklu 2021-22, jak i grupą Wielorybów. Realizacja zysków i przepływy kapitału zaczęły być już widoczne, chociaż nadal są niskie w porównaniu z historycznymi standardami.

Pomimo utrzymujących się spadkowych sentymentów i nadchodzących regulacji, warstwa użytkowa Ethereum mocno się rozwija. Rynek NFT doświadcza silnej konkurencji, a nowy marketplace, Blur, napędzany strategią skoncentrowaną na trejderach i płynności przejmuje część udziałów od lidera OpenSea.

Pomimo ciągłej presji regulacyjnej na aktywa cyfrowe wywieranej przez Stany Zjednoczone, notowania Bitcoina wzrosły powyżej 25 000$, a liczba Inskrypcji przekroczyła łącznie 100 000. Tymczasem wydaje się, że zachowanie inwestorów osiąga punkt zwrotny, co wskazuje na nowy cykl.

Rynek aktywów cyfrowych doświadczył pierwszej znaczącej korekty w tym roku, wraz z wiadomościami o poważnych ruchach regulacyjnych w USA oraz represjach SEC. Jednocześnie pojawienie się Ordinalsów i Inscriptions na Bitcoinie tworzy nowe i nieoczekiwane zapotrzebowanie na przestrzeń blokową.

Po gwałtownym miesiącu i nagłych zmianach notowań, Bitcoin konsoliduje obecnie powyżej kosztów bazowych kilku grup inwestorów. Sprawia to, że przeciętny inwestor BTC posiada niezrealizowane zyski i pokazuje, że trwa potencjalna zmiana makroekonomicznych trendów rynkowych.

Rynek Bitcoina odnotował najsilniejszą miesięczną zmianę notowań od października 2021, co napędzane było zarówno popytem na rynkach Spot, jak i sekwencją „wyciskania” shortów. W tym wydaniu przyjrzymy się dynamice mającej miejsce zarówno na rynkach instrumentów pochodnych, jak i na giełdach Spot.

Seria ostatnich wzrostów spowodowała, że notowania BTC przekroczyły 23 000$ i zaskoczyły wielu inwestorów. Jednak wraz z wyższymi notowaniami pojawia się też zwiększona motywacja inwestorów i górników do wycofania się z rynku, zwłaszcza po długotrwałej i bolesnej bessie w 2022 roku.

Po jednym z najbardziej stabilnych miesięcy w historii, Bitcoin odnotował gwałtowny wzrost powyżej 21 000$. To stawia zarówno przeciętnego inwestora BTC, jak i górnika ponownie na plusie, dzięki czemu ten rajd cenowy wyróżnia się spośród wszystkich obserwowanych w 2022 roku.

Rynek aktywów cyfrowych przywitał nowy rok… śpiąc. Zrealizowana zmienność dwóch głównych aktywów spadła do ekstremalnie niskich poziomów. Takie okresy historycznie poprzedzały gwałtowne ruchy rynkowe, a przeszłe przykłady zapowiadały zarówno spadki notowań aktywów o połowę, jak i rozpoczynały hossy.

Gdy chaotyczny, niestabilny i brutalny finansowo rok 2022 dobiega końca, badamy stan rynku Bitcoina, Ethereum i stablecoinów. Podsumowanie tego roku będzie ostatnią edycją w tym roku i z nie możemy już się doczekać powrotu w ekscytującym 2023 roku.